차트: S&P 500 지수의 놀랍고 저항적인 신기록 경신 과정 분석

S&P 500 지수는 화요일에 사상 최고치인 7844.52를 기록하며 장중 최고치를 달성했고, 이는 지난 8월 13일의 장중 최고치였던 7,830을 넘어섰다. 이 주요 지수는 또한 처음으로 7,800선을 돌파하며 마감했다.

이러한 반등은 수개월간 지속된 유가 충격, 상승하는 차입 비용, 그리고 연방준비제도(Federal Reserve)의 금리 인상 사이클 시작 가능성 이후에 나타났다.

사상 최고치 랠리는 10년 만기 국채 수익률이 2022년 대비 높은 수준인 5.31%를 오가며 신규 고점을 기록한 지 단 하루 만에 발생했다. 지난 9월 중순, Fed는 3년여 만에 처음으로 기준 금리를 인상했으며 추가 인상이 있을 것임을 시사했다.

이란 분쟁이 호르무즈 해협을 통과하는 에너지 공급망을 교란시키면서 유가는 3월 초에 2022년 이후 처음으로 배럴당 100달러를 돌파했다. 배럴당 70달러 아래로 하락했던 유가는 지난 9월 초에 다시 100달러 위로 급등했다.

Potomac Fund Management의 경제 전략가인 Shawn Snyder는 CNBC와의 인터뷰에서

"소수의 주식에 이렇게 많은 비중이 집중되어 있다는 점을 고려하면, 이들 주식의 일일 움직임이 S&P 500과 나스닥의 방향을 얼마나 크게 좌우하는지 알 수 있습니다. 두 지수 모두 오늘 다시 사상 최고치를 기록하고 있습니다."라고 Kinahan은 말했습니다.

기술 기업들이 데이터 센터와 컴퓨팅 인프라에 막대한 투자를 하면서, 칩과 장비에 대한 수요가 증가했습니다. 올해 초, Amazon은 AI, 칩, 로봇 공학을 포함한 기회를 언급하며 2026년에 자사 사업 전반에 걸쳐 약 2,000억 달러의 자본 지출(capital expenditures)이 예상된다고 밝혔습니다.

야심 찬 기술 베팅에 대한 투자자들의 수요는 6월에도 분명해졌는데, 이때 SpaceX가 역대 최대 규모인 750억 달러를 유치하며 상장(IPO)을 시작했고 6월 12일에 거래를 개시했습니다. 이 데뷔는 투자자들이 높은 에너지 가격과 차입 비용에도 불구하고 성장 기업들을 계속해서 지지하고 있음을 보여주는 또 다른 이정표가 되었습니다.

하지만 앞으로를 내다보며, Potomac Fund Management의 Snyder는 인플레이션이 완화될 조짐을 보이거나 연방준비제도(Federal Reserve)가 그 임무를 달성한다는 명확한 신호가 없다면 '약해지는' 시장 폭(market breadth)이 더 오래 지속될 수 있다고 경고했습니다. 중앙은행은 수요일에 9월 회의록을 발표할 예정입니다.

Snyder는