독자들은 아마도 Jim Cramer를 CNBC의 Mad Money의 활기찬 진행자로 알고 있을 것입니다. 하지만 모르는 사실은 크레이머가 이전에 헤지펀드를 운영하여 14년 동안 연평균 놀라운 수익률인 24%를 기록했다는 점입니다.

지난 한 달 동안, 크레이머는 Nvidia (NASDAQ: NVDA)와 Meta Platforms (NASDAQ: META)의 주식 매수를 추천했습니다. 이 두 주식은 각각 2023년 1월 이후 1,300%와 460% 상승했습니다. 하지만 대부분의 월스트리트 분석가들은 오늘날에도 이들이 저평가되어 있다고 생각합니다.

2009년에 Nvidia를 놓쳤나요? 다시 나타난 희귀 신호입니다.* 2009년, 잘 알려지지 않은 칩 제조업체인 Nvidia에 'Double Down' 신호가 깜빡였습니다. 수년 만에 처음으로, 같은 'Total Conviction' 신호가 Nvidia보다 크기가 1/100 수준인 회사에서 깜빡이고 있습니다. *계속하기 »

• 분석가 66명 중, Nvidia의 중앙값 목표 주가는 주당 $300입니다. 이는 현재 주가 $211 대비 42% 상승 여력을 의미합니다.

• 분석가 68명 중, Meta Platforms의 중앙값 목표 주가는 주당 $815입니다. 이는 현재 주가 $669 대비 22% 상승 여력을 의미합니다.

투자자들이 알아야 할 사항은 다음과 같습니다.

1. Nvidia

Nvidia는 그래픽 처리 장치(GPU)를 발명한 것으로 가장 잘 알려져 있습니다. 이 칩들은 원래 컴퓨터 그래픽을 렌더링하도록 설계되었지만, 이후 복잡한 데이터 센터 워크로드를 가속화하는 업계 표준이 되었으며, 특히 인공지능(AI) 분야에서 그렇습니다. Nvidia는 AI 가속기 시장 점유율의 80% 이상을 차지하고 있습니다.

하지만 이 회사가 진정으로 강력한 이유는 GPU를 AI에 필요한 주변 하드웨어 및 소프트웨어와 결합하는 풀스택 컴퓨팅 플랫폼을 제공하기 때문입니다. CEO Jensen Huang은 Nvidia 시스템이 전체 데이터 센터를 구축하기 때문에 종종 가장 낮은 총 소유 비용(total cost of ownership)을 갖는다고 말합니다. 즉, 전체 컴퓨팅 스택에 걸쳐 성능과 전력 효율성을 최적화할 수 있다는 의미입니다.

Nvidia는 AI 인프라에 대한 엄청난 수요에도 불구하고 연초 대비 S&P 500의 성능을 겨우 따라잡았을 뿐입니다. 많은 투자자들에게 가장 시급한 문제는 경쟁입니다. Nvidia의 여러 고객사들이 자체적인 AI 가속기를 개발하면서, 회사가 지배력을 유지할 수 있을지에 대한 우려를 낳고 있습니다. 하지만 Morningstar의 Brian Colello는 최근 이러한 생각에 반박했습니다:

Nvidia는 그래픽 처리 장치(GPU), 하드웨어, 소프트웨어 및 인공지능을 중심으로 급성장하는 시장을 가능하게 하는 네트워킹 도구 분야에서 선두를 유지하고 있기 때문에 넓은 경제적 해자(economic moat)를 가지고 있습니다. 장기적으로 볼 때, 기술 거인들이 Nvidia로부터 다각화하기 위해 두 번째 공급처나 사내 솔루션을 찾으려고 노력할 것이라고 예상하지만, 이러한 노력들은 기껏해야 Nvidia의 지배력을 조금씩 깎아내릴 뿐일 것입니다.