Jim Cramer는 7월 22일 Mad Money 에피소드에서 투자자들에게 과거 비트코인 채굴업체에서 AI 데이터 센터 개발업체로 변모한 Keel Infrastructure (KEEL)를 주목할 것을 권고했습니다. 그는 한 헤지펀드의 지분 확대가 주목해야 할 이유라고 언급했습니다.

Cramer가 지적한 사항

Cramer는 AI 연구원인 Leopold Aschenbrenner이 운영하는 펀드인 Situational Awareness LP를 주목할 만한 KEEL 보유자로 강조했습니다. 규제 신고 서류에 따르면, 이 펀드는 2026년 1분기에 포지션을 188% 확대했습니다. 현재 이 펀드는 약 690만 주에서 증가한 거의 2,000만 주를 보유하고 있습니다.

새로운 애널리스트 분석도 이러한 타이밍을 뒷받침합니다. BTIG는 7월 22일 KEEL에 대해 목표 주가 8달러로 '매수 (Buy)' 의견을 제시하며 분석을 시작했습니다. 이는 주식의 종가인 4.65달러 대비 약 72%의 상승 여력이 있음을 의미합니다. 해당 기업은 Keel의 전력 포트폴리오를 핵심 자산으로 지목했습니다. 또한 하이퍼스케일러 (hyperscalers) 및 AI 기업 고객들이 올해 이 섹터 전반에 걸쳐 총 약 2기가와트 (gigawatts) 규모의 코로케이션 (colocation) 계약 약 10건을 체결했다고 언급했습니다.

티커 뒤에 숨겨진 기업

Keel Infrastructure는 Bitfarms의 리브랜딩된 후계 기업입니다. 이 회사는 캐나다 비트코인 채굴업체에서 델라웨어 기반의 AI 인프라 개발업체로의 전환을 지난 4월에 완료했습니다. 현재 펜실베이니아, 워싱턴, 퀘벡 전역에 걸쳐 2.2기가와트 (gigawatt) 규모의 전력 파이프라인을 관리하고 있습니다. 하지만 BTIG와 다른 애널리스트들이 주시하고 있는 촉매제인 첫 번째 하이퍼스케일 코로케이션 계약은 아직 체결하지 못한 상태입니다.

Keel은 또한 140% 이상의 부채비율 (debt-to-equity ratio)과 음(-)의 잉여현금흐름 (free cash flow)을 기록하고 있습니다. 전력 파이프라인이 낙관적인 분석을 끌어내고 있음에도 불구하고 실행 리스크 (execution risk)는 여전히 실재합니다. 주식의 52주 변동 폭이 0.98달러에서 7.37달러 사이라는 점은, 아직 체결된 고객 계약을 기다리고 있는 AI 인프라 종목들에 대한 시장 심리가 얼마나 급격하게 변하는지를 보여줍니다.

투자자들은 Cramer의 분석을 신뢰해야 하는가

Cramer의 이러한 Keel에 대한 언급은 그의 다른 기술주 예측들이 겪었던 다소 힘든 시기 이후에 나온 것입니다. BeInCrypto는 이번 실적 발표 시즌 동안 Cramer가 Intel을 가장 선호하는 주식으로 지목한 지 불과 몇 시간 만에 주가가 하락한 사례를 포함하여, '인버스 Cramer (Inverse Cramer)' 패턴을 추적해 왔습니다. 이러한 이력은 KEEL 강세론자들에게 낙관적인 신호와 더불어 주의를 기울여야 할 이유를 제공합니다.

그럼에도 불구하고, Situational Awareness의 지분은 Cramer의 지지 선언보다 4분기 이상 앞서 이루어졌습니다. 또한 BTIG의 목표가는 암호화폐에서 AI로 전환하는 거래(crypto-to-AI pivot trade)에 대한 막연한 열광이 아니라, 분석가들이 추적하고 있는 특정 촉매제(catalyst)를 반영한 것입니다.

해당 거래는 American Bitcoin의 IPO 이후 정체 상태를 포함하여 실망스러운 결과도 낳은 바 있습니다.

Keel이 하이퍼스케일러 (hyperscaler)와 계약을 체결할지 여부가 Cramer의 방송 노출 여부가 아닌, 이 사안에 대한 어떤 해석이 더 정확했는지를 결정할 것입니다.

Jim Cramer Eyes Ex-Bitcoin Miner's AI Power Pivot as Hedge Fund Bets Big 원문 읽기 - Darryn Pollock 작성, beincrypto.com