중국의 관세총국이 발표한 자료와 South China Morning Post에 보도된 바에 따르면, 중국은 2026년 상반기 6개월 동안 1794억 4천만 개의 집적회로(integrated circuits)를 수출했으며, 그 가치는 1772억 8천만 달러에 달해 전년 대비 96% 이상 증가했습니다. 이 수치는 베이징 자체 관세 통계이며, 중국의 전반적인 무역 성과를 설명하는 일환으로 국가 기자회견에서 발표되었으며, 반도체는 해당 기간 동안 중국의 두 자릿수 수출 성장에 주요 기여 요인 중 하나가 되었습니다.

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(Image credit: tsmc)

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세관 당국은 이러한 급증세를 인공지능(AI) 하드웨어에 대한 글로벌 수요 탓으로 돌렸지만, 근본적인 수치들은 중국이 물량으로 수출하는 범용 등급(commodity-grade) 칩의 가치를 부풀린 전 세계적인 메모리 가격 폭등을 더 많이 시사한다.

반기별 가치 수치는 평균적으로 수출된 칩당 약 0.99달러를 의미하며, 이는 중국의 IC 수출 구성을 반영한다: 고급 프로세서보다는 메모리, 전력 관리(power management), 마이크로컨트롤러(microcontrollers) 및 기타 성숙 노드(mature-node) 부품과, 재수출을 위해 중국에서 패키징 및 테스트된 칩들이다.

올해 초의 세관 발표에 따르면, 이러한 성장은 출하량보다는 가격에 의해 주도되고 있다. 같은 세관 데이터 시리즈에 따르면, 지난 1월과 2월에는 IC 수출액이 전년 대비 72.6% 증가한 반면, 물량은 단지 13.7%만 성장했다. 4월에는 AI 서버, 데이터 센터 및 메모리 전반의 가격 인상이 공급망을 통해 확산되면서, 기록상 첫 월별 두 배 성장을 보이며 수출액이 전년 대비 100.1% 증가했다.

Samsung, SK hynix, Micron은 DRAM 용량을 AI 가속기용 고대역폭 메모리(HBM)로 전환하고 있으며, DDR4 생산을 단계적으로 중단하면서 기존 메모리의 공급을 조이고 2025년 말부터 2026년까지 현물 및 계약 가격을 급격히 끌어올리고 있다. CXMT(DRAM 분야), YMTC(NAND 분야)를 포함한 중국 메모리 제조사들은 바로 그 상품 부문에서 판매하고 있어, 이들의 수출 견적가 또한 글로벌 가격과 함께 상승했다. DigiTimes에 따르면, 중국의 IC 수출 성장은 2025년 상반기 10개월 동안 24.7%를 기록했으며, 이는 올해 기록된 월별 70%~100% 성장률로 가속화되었다. 이러한 시간 흐름은 중국 생산량의 급격한 변화가 아닌 메모리 가격 사이클을 반영하는 것이다.

하지만 볼륨 성장은 제시된 가치 수치보다 훨씬 작을 수 있다. 중국은 2025년에 4,843억 개의 IC를 생산했으며, 국내 칩 설계 기업 수는 3,901개로 집계되었고 이들 기업의 합산 매출액은 전년 대비 거의 30% 증가했다. 이는 성숙 노드(mature-node) 파운드리 역량이 수년간 구축되어 규모에 도달했고, 수출이 국내 수요를 초과하는 생산량을 처리하는 통로가 되었음을 의미한다.

중국 IC 수출의 상당 부분이 가공 무역(processing trade)이라는 점을 주목할 필요가 있다. 이는 칩이 중국 OSAT 시설에서 수입되어 패키징되거나 테스트된 후 재수출되는 경우를 말하며, 세관 통계에서는 국내 설계 및 제작된 실리콘이 아닌 국경을 넘는 총 가치로 계산되기 때문에 다소 오해의 소지가 있다.

인접 카테고리에서도 동일한 AI 주도 패턴이 나타났는데, 컴퓨터, 서버, 메모리 모듈을 포함하는 자동 데이터 처리 기계 및 부품 수출액은 전년 대비 41.3% 증가하여 상반기 기준 1,380억 8천만 달러를 기록했다. 산업용 로봇 수출액은 141개 국가 및 지역에서 18.6% 증가한 62억 9천만 위안(9억 2,770만 달러)을 기록했다.

중국이 사상 최고치인 수출 수치를 보고함에 따라 미국의 정책은 계속해서 변화하고 있다. 지난 1월 16일에 발효된 산업안보국(Bureau of Industry and Security) 규정은 Nvidia의 H200에 대한 라이선스 신청을 중국 고객에 한해 개별 검토 대상으로 변경했으며, Nvidia는 이후 ByteDance, Alibaba, Tencent로부터 40만 대 이상의 주문을 확보했지만, 3월 기준으로 이 주문들로부터 어떠한 매출도 인식하지 못했다는 사실이다.

베이징은 명백히 이 수출 수치를 산업 역량의 증거로 제시했다. 관세총국(General Administration of Customs) 부차관인 왕쥔(Wang Jun)은 화요일 브리핑에서 _사우스차이나모닝포스트(South China Morning Post)_를 인용하여