중국의 두 주요 국내 GPU 설계사는 2026년 1 분기 실적 발표를 진행했으며, 캄브리콘 테크놀로지스 (Cambricon Technologies) 는 매출 4230만 달러를 기록했고 메타엑 인테그레이티드 서클츠 (MetaX Integrated Circuits) 는 전년 동기 대비 75% 성장했다고 남중국 모닝 포스트 (South China Morning Post) 가 보도한 공시 자료에 따르면 밝혔다. 이 결과는 중국 반도체 기업들이 엔비디아의 점유율을 계속 흡수하고 있는 시기와 맞물려 있다. 미국 제재 이전 95% 에 달했던 엔비디아의 중국 시장 지배력은 현재 60% 미만으로 축소되고 있다.

캄브리콘은 해당 분기 매출을 28 억 위안 (4230만 달러) 로 기록했으며, 이는 전년 동기 대비 160% 증가한 수치다. 순이익도 185% 상승해 10 억 위안에 달했다. 이 수치는 회사의 역사적 배경을 고려할 때 주목할 만하다. 불과 2024 년 초까지 캄브리콘은 적자를 기록 중이었고 주요 고객인 화웨이 (Huawei) 를 잃었기 때문이다. 2025 년 연간 매출은 65 억 위안에 달했으며 순이익은 20 억 6 천만 위안으로, 2016 년 설립 이후 첫 연도 흑자를 기록했다.

캄브리콘의 상위 5 개 고객사는 2025 년 상반기 회사의 매출의 94% 를 차지했으며, 단일 최대 고객은 약 80% 의 매출을 기여했다. 중국 매체는 바이트댄스 (ByteDance) 를 주력 구매자로 지목했으며, 카이신 (Caixin) 은 틱톡 모회사인 바이트댄스가 시위안 590 칩 (Siyuan 590) 약 20 만 개를 선주문했다고 보도했다. 이후 분기들에서 이러한 집중도가 완화되었는지는 불분명하지만, 알리바바 (Alibaba) 가 국내 AI 인프라를 확장함에 따라 주요 구매자로 부상할 것으로 예상된다.

캄브리콘은 화웨이와 함께 중국 정부의 승인된 AI 하드웨어 조달 목록에 포함된仅有的 두 회사 중 하나다. 엔비디아는 미국의 제재가 완화되었음에도 불구하고 여전히 해당 목록에는 포함되지 않았다. 캄브리콘은 2026 년에 50 만 대의 AI 가속기出货을 목표로 하고 있으며, 이는 2025 년 예상치인 11 만 6 천 대에서的大幅 증가다. 이 목표 달성은 SMIC 가 7 nm 급 노드에서 칩을 생산하는 능력에 크게 의존하며, 수율 (yields) 은 약 20% 로 보고되고 있다.

상하이 증권거래소에 12 월에 상장한 메타엑은 1 분기 매출로 5 억 6 천 190 만 위안을 기록해 전년 동기 대비 75% 성장했으나, 여전히 순손실 9 천 880 만 위안을 기록했다. 2020 년 전 AMD 엔지니어들에 의해 설립된 메타엑은 GPU出货 증가를 매출 성장 요인으로 꼽았으나, 캄브리콘에 비해 규모는 훨씬 작으며 아직 흑자 전환에는 성공하지 못했다.

두 기업 모두 중국 AI 하드웨어 공급망의 광범위한 변화의 일부다. IDC 가 4 월 초 리uters 를 통해 보도한 자료에 따르면 중국 반도체 기업들은 2025 년에 165 만 대의 AI GPU 를 공급해 국내 AI 서버 시장의 41% 를 차지했다.

화웨이가 약 81 만 2 천 대出货으로 국내 공급업체를 선도했으며, 베르슈타인 (Bernstein) 분석가들은 현지 대체품이 확대됨에 따라 엔비디아의 중국 시장 점유율이 향후 몇 년간 약 8% 로 하락할 것으로 전망했다. 그러나 모든 이러한 국내 프로세서들은 원시 성능 측면에서 엔비디아의 현재 블랙웰 (Blackwell) 아키텍처보다 여러 세대 뒤쳐져 있다.

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