인플레이션이 3년 만에 최고치를 기록함에 따라, 상승하는 비용에 대비해 헤지(Hedge)하도록 설계된 2가지 ETF

핵심 포인트

인플레이션 상승과 더불어 Schwab U.S. TIPS ETF (SCHP) 및 Vanguard Short-Term Inflation-Protected Securities ETF (VTIP)와 같은 주요 인플레이션 방어 펀드에 대한 공매도 잔고(Short interest)가 크게 감소했습니다. 이는 투자자들이 소비자 비용 상승이 지속될 것이라고 점점 더 예상하고 있음을 나타냅니다.

Costco (NASDAQ: COST)의 핫도그 가격은 지난 41년 동안 1.50달러로 유지되어 왔지만, 다른 거의 모든 재화와 서비스의 비용은 폭등한 것처럼 느껴집니다.

미국 노동통계국(U.S. Bureau of Labor Statistics)의 데이터에 따르면, 풀 서비스 레스토랑에서 외식을 하는 비용은 1년 전보다 3.8% 더 많이 들게 됩니다. 집에 머물며 냉장고를 채우시겠습니까? 비알코올 음료는 5.8% 상승했으며 과일과 채소는 6.1% 상승했습니다. 그리고 이번 여름에 스테이크를 구울 계획이라면, 설로인(sirloin) 부위는 파운드당 평균 14.27달러를 지불해야 하며, 이는 2025년보다 거의 17% 더 높은 가격입니다.

5월에 소비자물가지수 (CPI)로 측정된 인플레이션은 4.2%를 기록하며 3년 만에 최고치를 찍었으며, 이는 주로 에너지 가격이 전년 대비 23.5% 상승한 것에 기인했습니다. 이러한 에너지 인플레이션은 주로 이란 전쟁으로 인한 예외적인 수치일 수 있지만, 경제학자들은 휴전에도 불구하고 올해 남은 기간 동안 물가가 높은 수준을 유지할 것으로 예상합니다.

끈질긴 인플레이션으로부터 자신의 포트폴리오와 예산을 보호하고자 하는 보수적인 투자자들에게는 단기 채권과 미국 물가연동채권 (TIPS)—원금 가치가 CPI에 따라 직접 상향 조정되는 채권—를 보유한 상장지수펀드 (ETFs)가 대안이 될 수 있습니다.

인플레이션이 가열됨에 따라, 채권 ETF가 점점 더 매력적으로 보입니다

인플레이션이 2022년 6월 9.1%로 40년 만에 최고치를 기록한 이후, 팬데믹 시대의 물가 상승 요인에 대응한 연방준비제도 (Federal Reserve)의 통화 정책은 효과적으로 제 역할을 수행하고 있었습니다. 2025년 4월, 월간 CPI 수치는 중앙은행의 목표치인 2%에 근접하며 최종적으로 2.3%를 기록했습니다.

하지만 그 이후로 가격은 이란 전쟁의 여파로 인한 간헐적인 변동을 겪으면서도 꾸준한 상승세를 보였습니다. 에너지 비용이 급등함에 따라 석유화학, 플라스틱, 비료, 운송을 포함하여 에너지 비용의 영향을 받는 모든 공급망 (Supply Chains) 비용 또한 함께 상승했습니다.

이로 인해 구매력 (Purchasing Power)을 보호하기 위해 미국 재무부 (U.S. Treasury)에서 발행하며 소비자물가지수 (CPI)에 연동되는 TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities, 물가연동국채)의 매력이 높아졌습니다. TIPS는 5년, 10년, 30년 만기로 발행되며 6개월마다 이자를 지급합니다.