April McClain Delaney 하원의원이 최근 최대 140만 달러 규모의 새로운 주식 거래를 공개했습니다. 그녀가 하원 과학·우주·기술 위원회(House Science, Space, and Technology Committee) 위원으로 활동하고 있기 때문에 월스트리트(Wall Street)가 주목하고 있습니다.

정치인의 포트폴리오 중 주목받고 있는 주요 매수 종목으로는 BWX Technologies, Inc. (NYSE:BWXT)와 Entegris, Inc. (NASDAQ:ENTG)가 있습니다. 이 기업들이 무엇을 하는지, 그리고 스마트 머니(smart money)가 이들에게 관심을 두고 있는지 살펴보겠습니다.

BWX Technologies, Inc. (NYSE:BWXT)

BWX Technologies, Inc. (NYSE:BWXT)는 미국 해군을 위한 원자력 부품과 연료를 제조합니다. 이 회사는 국방(national defense)과 원자력 발전 추진이라는 두 가지 큰 테마의 중심에 있습니다.

BWXT는 2분기 매출이 전년 대비 약 18% 증가했다고 보고했습니다. 조정 주당순이익(Adjusted earnings per share)은 1년 전보다 상승했습니다. 수주 잔고(Backlog)는 40% 증가했습니다. 상업 운영(Commercial Operations) 부문이 급성장했으며, EBITDA는 두 배 이상 증가했습니다.

강세론 (Bull case): BWXT는 해군 원자력 연료의 핵심 면허 공급업체입니다. 해당 업무는 수십 년간 지속되는 정부 계약에 의해 뒷받침됩니다. 상업적 수요도 늘어나고 있습니다. 데이터 센터(Data centers)와 청정 에너지 목표로 인해 더 많은 국가가 원자력 발전으로 향하고 있으며, BWXT의 새로운 생산 능력이 이러한 수요가 증가하는 시점에 맞춰 가동되고 있습니다.

약세론 (Bear case): 이 주식은 선행 주가수익비율(forward P/E)이 37에 가깝고, 후행 주가수익비율(trailing P/E)은 약 48 수준에서 거래되고 있습니다. PEG 배율은 3 이상이며, EV/EBITDA는 38 근처에 위치합니다. 만약 해군 조달이 둔화되거나 국방 예산이 지연된다면 주가는 타격을 입을 것입니다.

900개 이상의 펀드를 보유한 Insider Monkey의 독자적인 데이터베이스에 따르면, 1분기 말 기준으로 총 61개의 헤지펀드(hedge funds)가 BWXT를 보유하고 있었으며, 이는 4분기 말의 64개에서 감소한 수치입니다. 그러나 보유 금액(dollar value)은 전 분기 대비 약 25% 증가했습니다. 즉, 보유한 펀드의 수는 줄었지만, 개별 펀드의 지분(stakes)은 더 커졌습니다.

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Entegris, Inc. (NASDAQ:ENTG)

Entegris, Inc. (NASDAQ:ENTG)는 컴퓨터 칩 제조에 사용되는 특수 소재 (specialty materials)를 생산합니다. 이 회사의 제품은 가장 진보된 칩의 오염과 결함을 줄여줍니다. 따라서 칩 제조가 더 어려워질수록 회사의 수익은 더 늘어납니다.

Entegris는 전년 대비 11.5% 증가한 2분기 매출을 발표하며 예상치를 상회했습니다. 주당 순이익 (EPS)은 41% 급증했습니다. 매출 총이익률 (Gross margin)은 제품 믹스 (product mix) 개선에 힘입어 2022년 초 이후 최고 수준인 47.6%를 기록했습니다. 경영진은 팹 (fab) 가동률 개선과 강력한 AI 칩 수요를 언급하며, 이번 분기 전망치를 상향 조정했습니다.

강세론 (Bull case): 칩 제조가 첨단 노드 (advanced nodes)로 이동할 때 Entegris는 이익을 얻습니다. 그 이유는 무엇일까요? 해당 노드들은 웨이퍼 (wafer)당 더 많은 양의 자사 소재를 필요로 하기 때문입니다.

성장은 첨단 로직 (advanced logic)과 메모리 전반에 걸쳐 나타나고 있습니다. AI 인프라 구축으로 인해 웨이퍼 투입량 (wafer starts)은 풀 가동에 가까운 수준을 유지하고 있습니다. 이러한 칩 수요 증가와 대체하기 어려운 소재에 대한 회사의 장악력 덕분에 매출이 상승했습니다.