은행 규제 완화를 둘러싼 연준(Fed) 내부의 격렬한 갈등 심화

금리는 잊으십시오.

연방준비제도(Federal Reserve)의 중대한 은행 규제 완화 노력을 둘러싼 논쟁이 격화되고 있습니다. 시장 분석가, 소비자 옹호론자, 그리고 열성적인 투자자들은 이것이 은행의 건전성과 주식 가치 평가에 어떤 영향을 미치는지에 대해 극명하게 의견이 갈리고 있습니다.

또한, 지난 봄 상원 인준 청문회에서 미국 중앙은행의 "체제 변화 (regime change)"를 약속했던 케빈 워시(Kevin Warsh) 연준 의장 체제 아래에서 내부 논쟁이 고조되고 있습니다.

규제 변화에는 원래의 "바젤 III 엔드게임 (Basel III Endgame)" 자본 증액 제안을 대폭 완화한 것과 규제 리스크 전반에 걸쳐 완화된 감독으로 눈에 띄게 선회한 것이 포함됩니다.

마이클 바(Michael Barr) 연준 이사는 지난 6월 6일 준비된 발언을 통해, 지난 1년 동안 미국 대출 기관에 대한 규칙을 완화하려는 동료 규제 당국자들의 노력을 비판하며, 해당 제안들이 **"은행 규제 및 감독을 상당히 약화시킨다"**고 말했습니다.

바 이사는 "연방준비제도와 기타 기관들의 최근 조치들이 은행의 안전성과 건전성을 저해하고 금융 안정성 리스크를 증가시킬 것이라고 믿습니다"라고 말했습니다.

그는 이어 "규제 완화로 인해 발생하는 취약점은 오늘날에는 명확히 드러나지 않을 수 있지만, 향후 몇 년 동안 축적되어 경제에 심각한 해를 끼칠 수 있는 문제로 이어질 것입니다"라고 덧붙였습니다.

보우먼, 의회에서 은행 규제 완화 '혁신'에 대해 증언

바 이사의 발언은 미셸 보우먼(Michelle Bowman) 연준 부의장이 다른 연방 기관 규제 당국자들과 함께 은행 규제 완화 노력을 촉구하며 의회에서 증언한 지 불과 며칠 만에 나왔습니다.

보우먼은 연방예금보험공사(FDIC) 및 통화감독청(OCC)의 규제 책임자들과 뜻을 같이하며, 2008년 금융 위기 이후 도입된 은행 규칙 및 감독을 축소하려는 노력이 금융 시스템에 과도한 리스크를 주입하지 않으면서도 경제 활동과 혁신을 촉진할 것이라고 주장했습니다.

"실제 리스크에 맞춰 요건을 조정하고, 진정으로 중요한 부분에 감독을 집중하며, 규제 프레임워크 (regulatory framework)에 혁신을 통합함으로써, 연준 (Federal Reserve)은 강력한 안전장치를 유지하는 동시에 은행들이 번창할 수 있는 여건을 조성하고 있습니다,"라고 Bowman은 6월 3일 게시된 준비된 발언 (prepared remarks)에서 밝혔습니다.

2008년 금융 위기로 촉발된 글로벌 은행 규제의 급증

미국 은행 시스템은 여러 주요 금융 기관의 붕괴 또는 구조조치를 촉발하고 경제를 대공황 이후 가장 깊은 경기 침체로 몰아넣었던 2008년 금융 위기 이후, 수십 년 만에 가장 광범위한 규제 개편을 겪었습니다.

이에 대응하여, 의회는 2010년 도드-프랭크 월스트리트 개혁 및 소비자 보호법 (Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act)을 통과시켰습니다. 이 법은 다음과 같은 목적을 위해 설계되었습니다: