월스트리트가 '화폐 가치 하락(Debasement)' 트레이딩의 새로운 방법을 찾고 있다. 그리고 이것이 왜 비트코트에 강세인지 설명한다.

최근 몇 년 동안 투자 업계에서는 미국 정부가 더 많은 돈을 찍어내고 인플레이션을 높게 유지할 경우 수익을 얻을 수 있는 '화폐 가치 하락(debasement trade)'에 대한 이야기가 있었습니다. 이 대화는 최신 경제 데이터 흐름에 따라 오르내리며, 몇 분기 동안 조용했던 후반 9월에는 다시 유행하고 있습니다.

이는 금과 같은 전통적인 인플레이션 헤지 자산에는 강세 신호이지만, 적어도 월스트리트의 일부 투자자들 생각으로는 이러한 인플레이션 방어 자산에 대한 수요가 충분하여 Bitcoin (CRYPTO: BTC)와 같은 카테고리의 새로운 경쟁자들에게도 혜택을 줄 수 있습니다. 그 이유는 다음과 같습니다.

2009년 Nvidia를 놓쳤나? 이 희귀한 신호가 다시 깜빡이고 있다.* 2009년, 'Double Down' 신호가 Nvidia라는 잘 알려지지 않은 반도체 제조업체를 위해 깜빡였습니다. 수년 만에 처음으로, 같은 'Total Conviction' 신호가 Nvidia의 1/100 크기의 회사에 대해 깜빡이고 있습니다. *계속 보기»

비트코트와 금의 상관관계가 이제 70%를 넘었다

화폐 가치 하락 트레이딩의 최근 부활을 촉발한 계기는 스콧 베센트(Scott Bessent) 재무장관이 8월 19일 정부가 9월 9일부터 장기 채권 매입을 확대할 것이라고 발표했기 때문입니다.

정부가 더 많은 채권을 되사들이는 것은 공여(artificially)적으로 채권 수익률을 낮게 유지하려는 시도이며, 이는 시장이 통화 가치 하락의 위험이 감소하는 것이 아니라 증가하고 있다고 믿게 만드는 경향이 있습니다. 비트코트는 베센트의 발표 이후 22% 상승한 반면, SPDR Gold Shares ETF (NYSEMKT: GLD)로 측정된 금은 2% 하락하여, 인플레이션 기대치가 높아짐에도 불구하고 그 역할에서 이전처럼 강력한 성과를 보이지 못하고 있음을 시사합니다.

더 나아가, Grayscale은 8월 27일 비트코트의 금 가격과의 90일 상관관계가 1월경 거의 0%였던 것에서 50%를 넘어서 상승했다고 보고했습니다. 9월 9일 기준으로 이 상관관계는 약 74%까지 더욱 높아졌습니다. 이는 투자자들이 비트코트를 희소한 가치 저장 수단(store-of-value asset)으로 보기 시작했다는 가설을 뒷받침합니다.

이는 특히 금융 기관들이 같은 관점을 채택할 경우, 가격에 긍정적인 영향을 미칩니다.

화폐 가치 하락이 실제로 비트코트에 새로운 수요를 창출할까요?

비트코트가 인플레이션에 강한 자산으로서 갖는 장점은 그 공급량이 최대 2,100만 BTC로 제한되어 있어 결코 더 많이 생성될 수 없으며, 어떠한 정부도 이를 추가로 찍어낼 수 없다는 점입니다. 향후 몇 년 동안 달러화에서 발생할 가능성이 낮은 급격한 통화 가치 하락(currency debasement) 환경 속에서, 비트코트는 국제적 경계가 없는 거대한 시장이기 때문에 도피 자본의 대규모 구매에 편리합니다.