월스트리트가 무시하고 있는 시장의 이 부분, 내가 주목하는 이유

월스트리트의 모든 이들이 Nvidia, Apple, 그리고 인공지능 (AI) 트레이드를 주시하고 있습니다. 지난 3년 동안 '매그니피센트 세븐 (Magnificent Seven)' 주식들이 엄청난 수익을 창출했다는 점을 고려하면 이는 이해할 만한 일입니다.

하지만 현재 거의 아무도 주목하지 않는 부분은 시가총액 스펙트럼의 다른 한 끝입니다. 소형주 (Small caps)와 Vanguard Small-Cap ETF (NYSEMKT: VB)는 현재 진정으로 매력적인 투자 옵션이 되었습니다. 대형 기술주들이 질주하는 와중에도, 이 펀드는 지난 1년 동안 25.5% 상승하며 같은 기간 Vanguard S&P 500 ETF의 수익률인 22.7%를 앞질렀습니다.

2009년에 Nvidia를 놓치셨나요? 이 희귀한 신호가 다시 나타나고 있습니다. 2009년, 잘 알려지지 않은 칩 제조사인 Nvidia에 대해 '더블 다운 (Double Down)' 신호가 나타났습니다. 수년 만에 처음으로, 동일한 '토탈 컨빅션 (Total Conviction)' 신호가 Nvidia 크기의 1/100에 불과한 기업에 대해 나타나고 있습니다. 계속 읽기 »

이 세그먼트의 개선되는 수익 전망은 상대적으로 매력적인 밸류에이션 (Valuations)과 함께, 향후 몇 달 동안 강력한 매수 후보가 되게 합니다.

Vanguard Small-Cap ETF의 구성 방식

이 펀드는 미국 시장 시가총액의 대략 상위 85~98 백분위수를 포괄하는 CRSP U.S. Small Cap Index를 추종합니다.

이 방법론은 두 가지를 달성합니다. 이 펀드의 시가총액 중앙값은 100억 달러 이상으로, Vanguard Russell 2000 ETF와 Vanguard S&P Small Cap 600 ETF의 중앙값인 40억 달러를 훨씬 상회합니다. 이는 이 펀드에 훨씬 더 많은 대형주 성향 (Large-cap tilt)을 부여합니다.

S&P 600 지수는 포함을 위해 수익성 스크리닝 (Profitability screen)을 사용하는 반면, Vanguard Small-Cap ETF 방법론은 그렇지 않습니다. 만약 소형주가 랠리를 펼칠 것이라고 느낀다면, 개인적으로 저는 품질 기준 (Quality criteria)이 적용되는 것을 원치 않을 것입니다. 수익을 내지 못하는 기업들은 일반적으로 더 성장 지향적이며 강세장 랠리에서 더 큰 상승 잠재력을 가집니다.

VB: 성과 및 주요 지표

지표	Vanguard Small-Cap ETF (VB)
경비 비율 (Expense ratio)	0.03%
...
데이터 출처: Vanguard.

왜 지금 소형주(small caps)를 매수해야 하는가

소형주의 잠재력은 수익 (earnings)과 밸류에이션 (valuations)에 달려 있습니다. 소형주 주식들은 수익 성장률이 가속화되는 모습을 보이고 있습니다. 이러한 추세는 계속될 가능성이 높습니다. 2027년에는 대형주 (large caps)의 성장률이 17.3%로 예측되는 것과 비교하여, 소형주 그룹은 18.3%의 수익 성장을 기록할 것으로 전망됩니다.

게다가, Vanguard Small-Cap ETF는 주가수익비율 (P/E multiple) 21.6배에 거래되고 있습니다. 이는 Vanguard S&P 500 ETF의 27.4배와 비교했을 때 20% 이상의 할인된 수치입니다.