운송 용량(Truck capacity)이 화주들이 성장을 위해 공간을 가장 필요로 하는 시점에 오히려 줄어들고 있습니다. ACT Research의 6월 용차 트럭 지수(For-Hire Trucking Index)에 따르면, Class 8 트랙터 판매가 교체 수준 미만으로 계속 유지되고 새로운 연방 운전사 규정이 노동력을 압박함에 따라, 화물 운송 요금(Freight rates)은 사상 최고치 근처를 유지하는 반면 용량(Capacity)은 계속해서 타이트해지고 있습니다. 물동량을 확대하려는 화주들에게 트럭 용량 부족 문제는 조만간 사라지지 않을 전망입니다.

이 조사는 매월 운송업체의 응답을 확산 지수(Diffusion index)로 변환하며, 50을 초과하면 성장을, 50 미만이면 수축을 나타냅니다. 변동이 없는 달은 정확히 50으로 기록됩니다.

화물 운송 요금 지수(Freight Rate Index)는 5월의 기록적인 79.7에서 전월 대비 9.5포인트 하락하여 6월에는 계절 조정치 기준 70.2를 기록했습니다. 이러한 하락에도 불구하고 6월의 수치는 이 조사의 거의 17년 역사상 가장 강력한 수준 중 하나에 해당합니다. ACT Research는 올해 시장 균형이 운송업체(Fleets) 측으로 결정적으로 기울었으며, 타이트한 시장 역학 관계가 요금을 계속해서 상승시키는 동력이 될 가능성이 높다고 덧붙였습니다.

트럭 용량 부족과 사상 최고치 화물 운송 요금의 만남

용량 지수(Capacity Index)는 업계 전반의 Class 8 판매가 교체 수준 미만임에도 불구하고, 6월에 43개월 만에 최고치인 55.0으로 1.5포인트 상승했습니다. 이러한 상승은 광범위한 용량 반등이라기보다는 규모가 크고 잘 운영되는 운송업체들이 확장을 시사하는 것을 반영합니다. ACT Research는 스팟 요금(Spot rate)의 상승분이 계약 요금(Contract rates)에 반영되고, 운송업체들이 EPA'27 배출 규제를 염두에 두고 노후 장비를 교체함에 따라 3분기와 4분기에 확장이 더욱 가속화될 것으로 예상합니다.

운전사가 병목 현상으로 남아 있다

운전사 가용성 지수(Driver Availability Index)는 5월 32.6에서 6월 34.1로 소폭 상승했으나, 여전히 매우 낮은 수준에 머물러 있습니다. 비거주자 상업용 운전면허(nondomiciled CDL) 제한, 더욱 엄격해진 전자 기록 장치(ELD) 및 등록 사기 단속, 운전 학교 폐쇄 등을 포함한 연방 자동차 운송 안전국(FMCSA)의 일련의 새로운 규제들로 인해, 3월 중순 비거주자 규정이 발효된 이후 해당 지수는 4월에 5년 만의 최저치인 30.4까지 떨어졌습니다. 5월과 6월의 완만한 상승은 단기적인 안정을 시사하지만, ACT Research는 추가적인 공급 부족이 더 높은 화물 운임(freight rates)을 뒷받침할 것으로 예상합니다.

운송사들이 아직 구매를 망설이는 이유

운송사들의 구매 의향은 전월 대비 정체된 상태를 유지했습니다. 운송사의 47%가 향후 3개월 내에 장비를 구매할 계획이라고 답했는데, 이는 6월의 역사적 평균치인 53%보다 낮은 수치입니다. 두 가지 요인이 운송사들의 발목을 잡고 있습니다. 첫째, 2026년에 진입하는 운송사들의 수익 마진(profit margins)이 대침체(Great Recession) 이후 볼 수 없었던 수준으로 떨어지며 자본 지출(capital spending)을 위축시켰고, 둘째, 스팟 운임(spot rate)과 계약 운임(contract rate) 상승 사이의 약 6개월간의 시차로 인해 대형 운송사들이 1분기에 제한적인 마진 개선만을 경험했다는 점입니다. ACT Research는 운임 상승분이 지속적으로 반영됨에 따라 그 격차가 줄어들 것으로 예상합니다.