단 한 번의 임상시험 실패만으로도 수년간의 노력이 하루 만에 무너질 수 있으며, Ionis Pharmaceuticals(IONS)는 최근 연속적으로 이러한 경험을 겪었습니다.

Ionis Pharmaceuticals는 심장약인 Wainua가 후기 단계 임상시험에서 주요 목표를 달성하지 못하면서 7월 9일 기준 가치의 거의 4분의 1을 잃었습니다.

다음 날에는 Ionis의 다른 약물 라인업에서 또 다른 타격이 있었습니다.

주식을 보유하고 있거나 광범위한 헬스케어(Healthcare) 분야를 주시하는 사람들에게 이 이틀간의 하락세는 생명공학 프로젝트가 얼마나 빠르게 변화할 수 있는지 상기시켜줍니다.

Wainua 임상 실패 후 Ionis 주가가 급락한 이유

계기는 명확했습니다.

7월 9일, Ionis와 파트너인 AstraZeneca(AZN)는 eplontersen의 Phase 3 CARDIO-TTRansform 임상시험(Wainua로 판매됨)이 ATTR-CM 환자에게 주요 목표를 달성하지 못했다고 발표했습니다.

ATTR-CM은 잘못 접힌 단백질이 심장 근육에 축적되어 심장이 혈액을 펌프질하기 어렵게 만드는 심장 질환입니다. 이 질병은 크고 빠르게 성장하는 시장이기 때문에 이번 실패가 더욱 크게 느껴졌습니다.

추가 건강 관리 주식:

이번 연구는 Wainua를 표준 치료에 추가했을 때 140주 동안 심혈관 사망률과 재발성 심장 사건을 줄이는지 여부를 테스트했습니다.

안타깝게도 Ionis는 공식 발표에서 이를 달성하지 못했다고 확인했습니다.

당일 주가는 이전 종가 근처의 $86에서 $64까지 하락하며 약 24% 떨어졌습니다.

로슈(Roche)의 사업 철수가 Ionis 매도세에 깊이를 더한 방식

하루 정도의 나쁜 날은 무시할 수 있습니다. 하지만 연속된 두 번의 사건은 무시하기 어렵습니다.

BioPharma Dìve에 따르면, Roche는 7월 10일 Ionis와 함께 진행하던 헌팅턴병(Huntington's disease) 프로그램 두 가지를 종료한다고 밝혔으며, 여기에는 항체 약물인 tominersen도 포함되었습니다.

이 소식 이후 Ionis 주가는 또다시 약 8% 하락했습니다.

Roche는 tominersen 연구가 성능 목표를 달성하지 못했으며, 초기 단계 프로그램 하나는 동물 테스트에서의 안전 신호(safety signal) 때문에 중단되었다고 밝혔습니다.

두 날짜가 겹치면서 수개월간의 상승분을 모두 지워버렸습니다. 24/7 Wall St에 따르면, 7월 10일 종가 기준으로 IONS는 약 58달러에 위치했으며, 5거래일 동안 약 29% 하락했습니다.

월스트리트 분석가들이 Ionis의 목표 주가를 조정한 방식

분석가들은 빠르게 움직였고, 거의 모두 목표 주가를 하향 조정했습니다.

하지만 대부분은 '매수(Buy)' 등급을 유지했는데, 이는 그들이 이 피해를 치명적이라기보다는 통제 가능한 수준으로 보고 있음을 시사합니다.

최근 Ionis 목표 주가 변경 내역:

• Jefferies: $113에서 $90로 하향 조정 (Buy) - Investing.com 보도
• TD Cowen: $108에서 $94로 하향 조정 (Buy) -
• Oppenheimer: $110에서 $92로 하향 조정 (Outperform) -
• BofA Securities: $111에서 $90으로 하향 조정 (Buy) -
• Needham: $105에서 $86으로 하향 조정 (Buy)

Stocktwits에 따르면, BofA Securities는 이번 실패를 **큰 놀라움(big surprise)**이라고 지적하며, 더 많은 환자들이 안정제 약물로 일찍 치료를 시작하는 등 **치료 환경의 변화(shifting treatment landscape)**와 관련지었습니다.