예측: Nike, 12개월 이내에 Dow Jones Industrial Average에서 퇴출되고 2개의 소비자 중심 거대 기업 중 하나로 교체될 것

변화의 기운이 감돌고 있습니다. 이는 날씨와는 아무런 관련이 없습니다. 이번 주 초, S&P Dow Jones Indices는 상징적인 Dow Jones Industrial Average (DJINDICES: ^DJI)에서 통신 거물 Verizon Communications를 제거하고, Google의 모기업인 Alphabet을 추가하는 과정을 감독했습니다. 이는 1896년 5월 Dow 지수가 시작된 이래 기업이 추가되거나 제거된 54번째 사례입니다.

하지만 S&P Dow Jones Indices의 작업은 끝나지 않았습니다. 향후 12개월 동안, 유명 소매업체인 Nike (NYSE: NKE)는 퇴출될 것으로 보이며, 두 명의 소비자 중심 거물 중 하나인 Tesla (NASDAQ: TSLA) 또는 Airbnb (NASDAQ: ABNB)가 논리적인 대체재 역할을 할 것입니다.

*2009년에 Nvidia를 놓치셨나요? 이 희귀한 신호가 다시 깜빡이고 있습니다. 2009년, 잘 알려지지 않은 칩 제조사인 Nvidia에 대해 "Double Down" 신호가 나타났습니다. 수년 만에 처음으로, 동일한 "Total Conviction" 신호가 Nvidia 크기의 1/100에 불과한 기업에 대해 나타나고 있습니다. *계속 읽기 »

Nike를 향한 시계가 돌아가고 있다

Nike가 Dow 구성 요소로서 유지되는 데 있어 가장 큰 문제는 단연 주가입니다. 시가총액 가중 방식(market-cap-weighted)인 S&P 500 및 Nasdaq Composite와 달리, Dow Jones Industrial Average는 주가 가중 방식(share-price-weighted) 지수입니다. 기업의 주가가 높을수록 Dow 내에서 더 큰 영향력을 가집니다.

6월 30일 Nike의 회계연도 4분기 영업 실적 발표 이후 시간 외 거래를 기준으로, Nike의 주가는 40달러 아래로 떨어졌습니다. Dow 구성 요소 중 주가가 113달러 미만인 기업은 단 세 곳뿐이며, Nike는 그중에서도 단연 가장 낮습니다. 이는 Dow 내에서 Nike의 영향력이 미미함을 의미합니다.

Nike의 영업 실적 또한 상황을 도와주지 않고 있습니다. 심화되는 경쟁으로 촉발된 중국 내 지속적인 매출 약세가 판매에 부담을 주고 있으며, Nike의 초기 소비자 직접 판매(direct-to-consumer) 방식으로의 전환은 도매업체와의 관계를 악화시켰습니다.

Nike가 상황을 바로잡을 수 있는 브랜드 매력(brand appeal)을 가지고 있기는 하지만, 우리는 수년에 걸친 턴어라운드(turnaround)를 지켜보게 될 가능성이 높습니다. Dow 지수 구성 종목으로서 주가가 거의 13년 동안 단 21% 상승하는 데 그친 기업에게는 현재의 상황이 결코 충분하지 않을 것입니다.

Tesla 또는 Airbnb가 선정될 것으로 예상

Dow 지수에서 주식을 추가하거나 제외하는 위원회는 미국 경제를 대표하는 30개의 다국적 구성 종목을 보유하는 것을 목표로 합니다. Nike를 제외한다고 해서 반드시 다른 소매업체로 교체해야 하는 것은 아니지만, 위원회가 소비자 중심(consumer-driven) 기업을 유지할 가능성이 매우 높습니다.

Tesla는 Dow 지수에 여러 가지 이점을 제공합니다. Tesla의 선도적인 전기차(EV) 부문은 소비자 소비 습관과 직접적인 연결 고리를 제공합니다. General Motors가 2009년 6월까지 Dow 구성 종목이었다는 사실을 잊지 마십시오.