많은 시장의 대형 기술주 및 인공지능 (AI) 주식들이 6월의 가혹한 매도세(selloff)를 겪은 후, 투자자들은 일반적인 메가캡 (mega-cap) 종목 너머를 바라보기 시작했습니다. 대부분의 빅테크 (Big Tech) 기업들이 차익 실현과 밸류에이션 (valuation) 우려 속에 하락세를 보이는 가운데, AI 생태계에 부품을 공급하는 기업들은 조용히 계속해서 시장 수익률을 상회하고 있습니다.

이러한 기업 중 하나는 제조 및 AI 인프라 전문 기업인 Jabil (JBL)입니다. JBL 주가는 AI 서버, 네트워킹 장비, 데이터 센터 인프라에 대한 폭발적인 수요에 힘입어 연초 대비 (YTD) 68%, 지난 6개월 동안에만 66% 급등했습니다. 이 회사는 강력한 3분기 실적을 발표했으며, 이제 투자자들은 이 주목받지 못하는 AI 주식이 여전히 상승 여력이 있는지 평가하고 있습니다.

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AI 인프라가 성장을 지속적으로 견인

Jabil은 순수 AI 기업 (pure-play AI company)은 아닙니다. 이 회사는 전자 제조 서비스 (EMS) 기업입니다. Jabil은 다양한 산업 분야의 고객을 위해 전자 제품을 설계, 제조, 조립, 테스트 및 통합합니다. 최종 시장에는 AI 및 클라우드 데이터 센터, 네트워킹 및 통신, 헬스케어, 자동차, 가전제품 및 산업재가 포함됩니다.

2026 회계연도 3분기 매출은 전년 대비 (YOY) 12% 증가한 88억 달러를 기록했습니다. 핵심 영업 이익은 5억 400만 달러에 달했으며, 핵심 영업 이익률은 5.8%로 확대되었습니다. 핵심 희석 주당순이익 (EPS) 또한 전년 대비 (YOY) 24% 증가한 3.16달러를 기록했습니다. Jabil의 다각화된 비즈니스는 단순히 순수 AI 기업인 것보다 더 많은 이점을 제공합니다. 경영진은 매출 강점이 단일 사업에 집중된 것이 아니라 회사의 포트폴리오 전반에 걸쳐 광범위하게 나타났음을 강조했습니다.

특히 지능형 인프라 (Intelligent Infrastructure) 부문은 AI 붐 덕분에 회사의 가장 빠르게 성장하고 가장 수익성이 높은 사업이 되었습니다. 이 부문은 해당 분기 동안 전년 대비 (YOY) 21% 증가한 42억 달러의 매출을 기록했습니다. 이 부문은 현대적인 클라우드 및 AI 데이터 센터를 구축하는 데 사용되는 하드웨어 제조를 포함합니다. 이 부문에는 세 가지 주요 최종 시장이 포함됩니다. 자본재 (Capital equipment)와 클라우드 및 데이터 센터 인프라 모두 두 자릿수 성장을 기록했으며, 네트워킹 및 통신 (networking and communications) 매출은 50% 이상 급증했습니다.

경영진은 이제 지능형 인프라 (Intelligent Infrastructure) 부문이 4분기에 전년 대비 (YOY) 32% 증가한 49억 달러의 매출을 기록할 것으로 전망하고 있습니다. 그뿐만 아니라, Jabil은 이제 2026 회계연도 동안 2025 회계연도 대비 50% 증가한 약 136억 달러의 AI 관련 매출을 예상하고 있습니다. 컴퓨팅 (compute), 스토리지 (storage), 네트워킹 (networking), 광학 (optics), 전력 시스템 (power systems), 액체 냉각 (liquid cooling) 및 랙 수준 통합 (rack-level integration)을 포함한 AI 인프라의 여러 영역에 대한 Jabil의 노출이 이러한 낙관적인 전망의 이유입니다.