엘론 머스크가 200개 이상의 neocloud 기업이 '구피 수준의 죽음'에 직면했다고 말하자 neocloud 주식들이 하락하다

주요 neocloud 주식들이 일요일에 엘론 머스크가 해당 분야의 200개 이상의 회사가 무너질 수 있다고 말한 후 월요일에 하락했다.

Nebius, CoreWeave, Iren 모두 조기 프리마켓 거래에서 4% 이상 하락하며, 이미 부채 기반 확장과 대규모 AI 인프라 구축이 수익을 창출할 수 있을지에 대한 투자자들의 우려에 직면했던 섹터에 압력을 더했다. 하지만 이 주식들은 이후 일부 손실을 줄였으며 현재는 2%에서 3% 낮은 수준에서 거래되고 있다.

SpaceX와 Tesla의 CEO인 머스크는 일요일에 X 게시물을 통해 "지난 몇 주 동안 부채 시장은 AI 데이터 센터와 독립적인 상당한 수익을 보유하지 못한 모든 회사에 대한 자금 접근을 거의 완전히 차단했다"고 말했다.

그는 "이는 200개 이상의 neocloud가 'guppy-level death'와 통합을 겪게 될 것이라는 의미이다. 일부는 살아남겠지만 많지 않을 것"이라고 덧붙였다.

머스크의 SpaceX는 자체 데이터 센터를 운영하며 이를 통해 컴퓨팅 용량을 판매한다. SpaceX는 컴퓨트를 임대하는 neocloud들의 직접적인 경쟁자이다.

머스크는 Social Capital의 창립자인 Chamath Palihapitiya가 데이터 센터 구축 현황에 대한 자신의 견해를 밝힌 X 게시물에 답글을 단 것이었다. 그는 현재 예측된 것보다 2027년에 "부분적으로 좌초된 컴퓨트와 재고로 쌓여 있는 컴퓨트가 훨씬 많을 것"이라며, 이는 "구매되고 비용이 지불되지만 실질적으로 수익성이 낮거나(총 자본 비용 미만) 먼지 쌓이는 상태일 것"이라고 제안했다.

팔리하피티야는 "2027년은 많은 잘못되거나 나쁜 베팅들을 정리하기 때문에 격동의 한 해가 될 것이다. 또한 소수에게는 통합의 해가 될 것"이라고 말했다.

neocloud 주식들은 지난 한 달 동안 큰 타격을 입었으며, CoreWeave와 Nebius는 30% 이상 하락했고 Iren은 40% 급락했다. 이러한 매도세는 이달 초 CoreWeave의 5년 만기 신용 부도 스왑(credit default swaps) 스프레드가 어려움의 징후로 간주되는 수준에 도달한 후 시작되었다. 또한 CoreWeave 채권의 수익률도 상승했다.

투자자들은 값비싼 Nvidia 칩 구매, 데이터 센터 건설, 컴퓨팅 파워 임대에 자금을 빌리는 기업들에 대해 불안감을 느끼고 있다.

Nvidia's Jensen Huang says demand for neoclouds is 'off the charts'

여러 neocloud의 투자자인 Nvidia는 지난주 독일 베를린에서 열린 GTC 행사에서 이 섹터를 안정화시키고자 했다.

Nvidia CEO인 Jensen Huang은 CNBC와의 인터뷰에서 neocloud에 대한 수요가 "차트를 벗어날 정도(off the charts)"라고 말했다.

황 CEO는 "가장 부족한 것은 그 성장을 뒷받침할 운전 자본이다... AI의 너무나 많은 분야에 걸쳐 수요가 너무 많기 때문에, 자본이 부족하다"고 말했다.

그는 "자본의 수요가 가용성보다 훨씬 크다. 그것은 해결될 것이다"라고 덧붙였다.

Nebius의 최고 수익 책임자(chief revenue officer)인 Marc Boroditsky는 CNBC 인터뷰에서 자사 회사를 CoreWeave를 둘러싼 우려와 거리를 두며 "우리는 그들이 지닌 종류의 부채를 안고 있지 않다"라고 말했다. Boroditsky는 만약 이 AI 인프라 회사가 2027년의 용량을 가동한다면 매진될 것이며, 2028년에도 "같은 종류의 역동성(dynamic)"이 있을 수 있다고 말했다.

Trump's data center dividend proposal 'not crazy', says Nebius chief revenue officer

Iren의 공동 CEO인 Daniel Roberts 역시 수요를 옹호했다.

Roberts는 지난주 CNBC에서 "투자자들의 관심 증가는 이해하지만, 고객의 입장에서 보면 아무것도 변하지 않았다. 수요는 여전히 존재한다"고 말했다.

그는 "내년에는 우리가 가동할 수 있는 모든 용량의 배수를 다루는 고객들과 대화를 나누고 있으며, 최근 한 달 정도 동안 2028년이 초점이 되고 있다. 하지만 수요는 존재한다"라고 덧붙였다.