Nvidia Inc (NVDA) 주식은 지난 몇 달 동안 일정 범위 내에서 거래되어 왔습니다. 이는 NVDA의 외가격 (OTM) 옵션을 매도하려는 공매도 세력을 끌어들였습니다. 오늘, 만기가 2주 미만인 NVDA OTM 콜 옵션에 엄청난 거래량이 발생했습니다.

NVDA 주가는 7월 22일 수요일 정오 거래 기준으로 $214.01입니다. 6월 26일에 $192.53의 저점을 기록했으나, 5월 14일의 고점인 $235.74보다는 낮은 수준입니다. 아래의 Barchart 그래프는 NVDA가 3개월 동안 거래 범위 내에 있었음을 보여줍니다.

Barchart의 추가 뉴스

최근 7월 15일 Barchart 기사("Nvidia의 엄청난 비정상적 풋 옵션 거래량 - 투자자들은 NVDA에 대해 낙관적인가, 비관적인가?")에서, 저는 투자자들이 이 거래 범위를 활용하여 외가격 풋 옵션을 매도해 왔음을 보여주었습니다.

오늘의 비정상적인 콜 옵션 거래량

오늘, 외가격 콜 옵션의 경우를 제외하고는 동일한 활동이 나타나고 있습니다. 투자자들은 2026년 8월 3일에 만기되는 **$235 행사가 (strike price)**의 콜 옵션을 5,800계약 이상 거래했습니다. 해당 거래량은 해당 행사가의 기존 미결제 계약 수보다 43배 이상 많았습니다.

이는 오늘 Barchart의 비정상적 주식 옵션 활동 보고서(Unusual Stock Options Activity Report)에서 확인할 수 있습니다. 보고서에 따르면 이 계약의 최신 및 중간 프리미엄은 43센트였습니다. 이는 단 0.20% ($0.43/$214)의 잠재적 커버드 콜 (covered call) 수익률을 나타냅니다.

이는 그리 높은 수익률이 아닙니다. 예를 들어, 투자자가 이를 한 달에 2.5회 반복할 수 있다면 (즉, 30/12), 0.50% (즉, 0.20% x 2.5)의 기대 수익률 (ER)을 얻을 수 있습니다. 일반적으로 콜 매도 (short-call) 및 풋 매도 (short-put) 투자자들은 월 1.0%의 기대 수익률을 받는 것을 선호합니다.

그럼에도 불구하고, 이는 투자자들이 지난 몇 달 동안 NVDA 주식이 유지해 온 거래 범위를 활용하고 있음을 보여줍니다.

분석가들은 여전히 NVDA 주식을 선호함

저의 7월 12일 Barchart 기사에서는 Nvidia의 강력한 잉여 현금 흐름 (FCF) 및 FCF 마진을 바탕으로 Nvidia의 주당 가치가 $311.59가 될 수 있음을 설명했습니다. 이는 현재 주가보다 45% 높은 수준입니다.

하지만 그 이후, 분석가들은 2027년 매출 전망치를 5,555억 1,000만 달러에서 5,607억 5,000만 달러(Seeking Alpha) 및 5,597억 4,000만 달러(Yahoo! Finance), 즉 평균 5,602억 5,000만 달러로 상향 조정했습니다.

그 결과, 53.5%의 잉여현금흐름 (FCF) 마진 추정치를 사용하면, FCF 추정치는 2,997억 3,000만 달러가 됩니다. 이는 Stock Analysis 데이터에 따른 가장 최근의 FCF 마진(59.3%)과 직전 12개월 (TTM) FCF 마진(47.0%) 사이의 평균값입니다.