어떤 장기 채권 ETF가 더 나은 매수 기회인가: iShares의 IGLB vs 국채 라이벌 TLT?

iShares 10+ Year Investment Grade Corporate Bond ETF (NYSEMKT:IGLB)는 더 낮은 비용과 더 높은 수익률을 제공하는 반면, iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (NASDAQ:TLT)는 장기 정부 부채에 대한 순수 노출 (pure-play exposure)을 제공합니다.

두 펀드 모두 만기 곡선 (maturity curve)의 장기 부분을 목표로 하며, 이는 금리 변화에 매우 민감함을 의미합니다. iShares 10+ Year Investment Grade Corporate Bond ETF가 높은 신용 등급을 가진 기업의 부채에 집중하는 반면, iShares 20+ Year Treasury Bond ETF는 미국 정부 채무를 추종합니다. 이러한 신용 품질 (credit quality)의 근본적인 차이는 이들의 과거 성과와 위험 프로필 (risk profiles)에 영향을 미칩니다.

스냅샷 (비용 및 규모)

지표	IGLB	TLT
발행사	iShares	iShares
...
베타 (Beta)는 S&P 500 대비 가격 변동성을 측정하며, 베타는 5년 월간 수익률을 기준으로 계산됩니다. 1년 수익률은 지난 12개월 동안의 총 수익률 (total return)을 나타냅니다. 배당 수익률 (Dividend yield)은 지난 12개월간의 분배 수익률입니다.

iShares 10+ Year Investment Grade Corporate Bond ETF는 TLT의 수수료 0.15%와 비교했을 때 0.04%의 비용 비율 (expense ratio)을 기록하며 더 비용 효율적인 옵션입니다. IGLB의 기업 집중도는 또한 더 높은 소득 흐름으로 이어지는데, 이 펀드는 국채 중심 펀드가 제공하는 4.60% 수익률에 비해 지난 12개월간 5.20%의 배당 수익률을 제공하기 때문입니다.

성과 및 위험 비교

지표	IGLB	TLT
최대 낙폭 (5년)	(34.10%)	(43.70%)
5년간 $1,000의 성장 (총 수익률)	$908	$714

구성 내용

iShares 20+ Year Treasury Bond ETF는 만기가 20년을 초과하는 미국 정부 부채에 집중하는 고정 수입 (fixed-income) 펀드입니다. 46개의 보유 자산은 장기 국채 (Treasuries)에 집중되어 있습니다. 이 펀드는 2002년에 출시되었으며 지난 12개월간 주당 $3.91의 배당금을 지급했습니다. 정부 보증 증권을 보유하고 있기 때문에 신용 위험 (credit risk)은 낮지만, 긴 듀레이션 (duration)으로 인해 금리 민감도는 더 높습니다.

iShares 10+ Year Investment Grade Corporate Bond ETF는 만기가 10년 이상 남은 3,827개의 투자 등급 (investment-grade) 회사채를 보유하고 있습니다. 이 펀드는 매우 다각화되어 있으며, 가장 큰 포지션이라 하더라도 단일 종목이 포트폴리오의 0.28%를 초과하지 않습니다. 2009년에 출시된 이 펀드의 최근 12개월 주당 배당금은 $2.62입니다. 두 상품 모두 주식 섹터별 분류가 없는 채권 (fixed-income) 상품이지만, IGLB의 기업 중심 구성은 정부가 보증하는 국채 (Treasury) 펀드에는 없는 신용 위험 (credit risk)을 수반합니다.

ETF 투자에 대한 더 자세한 안내를 원하시면, 이 링크에서 전체 가이드를 확인하세요.