State Street SPDR S&P Bank ETF (NYSEMKT:KBE)와 iShares U.S. Regional Banks ETF (NYSEMKT:IAT)는 모두 금융 섹터를 목표로 하지만, KBE는 지역 은행에 집중된 IAT보다 더 넓은 산업 다각화와 더 낮은 비용 비율 (expense ratio)을 제공합니다.

금융 섹터에 대한 노출을 원하는 투자자들은 종종 광범위한 은행 지수와 틈새 산업 펀드 사이에서 고민합니다. 이 비교 분석은 State Street SPDR S&P Bank ETF와 같은 다각화된 은행 펀드가 iShares U.S. Regional Banks ETF와 같은 집중된 지역 은행 투자 수단과 비교했을 때 어떠한지, 장기 보유자를 위한 비용, 리스크 및 포트폴리오 구성에 초점을 맞추어 살펴봅니다. 산업 노출의 차이를 이해하는 것은 포트폴리오 내 섹터 특유의 변동성을 관리하는 데 매우 중요합니다.

스냅샷 (비용 및 규모)

지표	IAT	KBE
발행사 (Issuer)	iShares	State Street
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베타 (Beta)는 S&P 500 대비 가격 변동성을 측정하며, 5년 월간 수익률을 기준으로 계산됩니다. 1년 수익률은 지난 12개월 동안의 총 수익률을 나타냅니다. 배당 수익률 (Dividend yield)은 지난 12개월간의 분배 수익률입니다.

State Street 펀드는 비용 비율 (expense ratio)이 0.35%로, iShares 펀드의 0.38%와 비교했을 때 약간 더 저렴합니다. 이 0.03%포인트의 차이는 작지만, 포트폴리오의 장기적인 비용 효율성에 기여합니다. iShares 펀드는 현재 수익을 추구하는 투자자들에게 더 높은 지난 12개월 지급액을 제공합니다.

성과 및 리스크 비교

지표	IAT	KBE
최대 낙폭 (Max drawdown, 5년)	(55.50%)	(45.20%)
5년간 $1,000의 성장 (총 수익률)	$1,250.0	$1,510.0

구성 요소

State Street SPDR S&P Bank ETF는 자산 운용 (asset management), 수탁 은행 (custody banks), 상업 금융 (commercial finance)을 포함한 광범위한 금융 하위 산업에 대한 노출을 제공합니다. 103개의 보유 종목을 가진 이 펀드는 특정 기관에 과도하게 의존하지 않도록 수정된 동일 가중 지수 (modified equal-weighted index)를 사용합니다. 주요 보유 종목으로는 Rocket Cos Inc. (NYSE:RKT) 1.15%, Nicolet Bankshares Inc. (NYSE:NIC) 1.05%, 그리고 The Bancorp (NASDAQ:TBBK) 1.05%가 있습니다. 이 펀드는 2005년에 출시되었습니다. State Street SPDR S&P Bank ETF는 지난 12개월 동안 주당 $1.47를 지급했으며, 이는 최근 주가인 약 ~$68.22를 기준으로 2.10%의 수익률 (yield)에 해당합니다.

iShares U.S. Regional Banks ETF는 미국 기반의 지역 은행 31개에만 독점적으로 집중하여 훨씬 더 높은 집중도를 보입니다. 이러한 전략은 개별 주식의 비중을 훨씬 높게 가져가며, 상위 보유 종목으로는 PNC Financial Services Group Inc. (NYSE:PNC) 14.91%, U.S. Bancorp (NYSE:USB) 14.32%, 그리고 Truist Financial Corp. (NYSE:TFC) 9.48%가 포함됩니다. 이러한 집중도는 지역 은행 사이클 동안 더 높은 변동성 (volatility)을 초래할 수 있습니다. 이 펀드는 2006년에 출시되었습니다. iShares U.S. Regional Banks ETF는 지난 12개월 동안 주당 $1.62를 지급했으며, 이는 최근 주가인 약 ~$62.21를 기준으로 2.60%의 수익률 (yield)에 해당합니다.