핵심 요약

알코아는 2분기에 강력한 실적을 기록하며, 매출액은 전 분기 대비 24% 증가한 사상 최대치인 40억 달러를 기록했고, 조정 EBITDA(adjusted EBITDA)는 9억 1백만 달러로 상승했습니다. 이는 알루미늄 가격 상승, 출하량 증가, 그리고 부가가치 제품 마진 개선에 힘입은 결과입니다.

알루미나 부문은 약화되었는데, 서호주(Western Australia)의 Pinjarra 정제소 운영 문제 때문으로 인해 알코아는 연간 알루미나 생산 및 출하 전망치를 하향 조정했습니다.

• 경영진은 계획 중인 South32 자산 인수를 계속 강조하고 있습니다. 이 인수는 상당한 양의 알루미나와 알루미늄 생산 능력을 추가할 것이며, 약 9억 달러의 순현재가치(net present value) 시너지를 창출할 것으로 예상됩니다.

알코아의 41억 달러 South32 거래: 9% 하락 뒤에 숨겨진 기회

alcoa (NYSE:AA)는 강력한 알루미늄 가격, 출하량 증가 및 부가가치 제품 프리미엄이 알루미나 부문의 약세를 상쇄하면서, 2026년 2분기 실적 발표에서 사상 최대 매출액과 조정 이익을 보고했다고 임원들이 밝혔습니다.

알코아의 전무이사 겸 최고재무책임자(CFO)인 Molly Beerman은 매출이 전 분기 대비 24% 증가한 40억 달러를 기록했으며, 이는 알코아 코퍼레이션의 거의 10년 역사상 가장 높은 분기별 매출이라고 설명했습니다. 알코아에 귀속된 순이익(Net income attributable to Alcoa)은 이전 분기의 4억 2천 5백만 달러 대비 4억 7백만 달러였으나, 주당순이익(earnings per common share)은 1.53달러로 감소했습니다. 조정 기준으로 알코아에 귀속된 순이익은 1분기 대비 1억 8천 9백만 달러 증가한 5억 6천 2백만 달러를 기록했습니다.

al코아가 알루미늄 시장의 긴축으로 반등하지만, 1분기 실적 부진이 상승세를 시험하다

조정 EBITDA는 전 분기 대비 3억 6백만 달러 증가한 9억 1천만 달러를 기록했습니다. Beerman은 이러한 개선세가 주로 알루미늄 부문의 사상 최고 실적으로 인해 발생했으며, 이는 높은 LME 가격, 지역 프리미엄, 출하량 증가, 그리고 부가가치 제품의 마진 개선 덕분이라고 말했습니다.

알루미늄 부문이 분기 성장을 주도하다

알코아의 알루미늄 부문은 제3자 매출(third-party revenue)이 33억 달러를 기록하며 전 분기 대비 31% 증가했습니다. 비어만(Beerman)에 따르면, 이는 산 지프리안(San Ciprián), 아루마르(Alumar), 리스타(Lista), 포틀랜드(Portland) 등지에서 생산 능력이 재개되면서 알루미늄 출하량이 113,000 메트릭톤 증가하고, 또한 1분기에 재배치되었던 물량 중 일부가 2분기에 판매된 덕분이라고 밝혔습니다.

알코아, 1분기 부진에도 불구하고 높은 알루미늄 가격 기대감에 주가 하락

비어만에 따르면, 알루미늄 부문은 기록적인 조정 EBITDA(adjusted EBITDA) 11억 달러와 32.3%의 EBITDA 마진을 기록했습니다. 그녀는 북미와 유럽의 고객들이 중동 공급업체의 차질 이후 대체 공급처를 찾으면서 알코아가 수혜를 입었다고 말했습니다.