Pete Schroeder 작성

워싱턴, 6월 23일 (Reuters) - 미국 연방준비제도(Federal Reserve)는 수요일 동부 표준시(ET) 오후 4:00(2000 GMT)에 연례 은행 건전성 점검 결과를 발표할 예정입니다.

'스트레스 테스트 (stress test)' 연습 하에서, 연준은 매년 요소가 변하는 가상의 심각한 경기 침체 시나리오를 바탕으로 대형 은행들의 대차대조표 (balance sheets)를 테스트합니다. 보통 이 결과는 매우 중요한 의미를 갖는데, 왜냐하면 해당 은행들이 건전성을 유지하기 위해 얼마만큼의 자본 (capital)을 적립해야 하는지, 그리고 자사주 매입 (share buybacks)과 배당 (dividends)을 통해 주주들에게 얼마만큼을 돌려줄 수 있는지를 결정하기 때문입니다.

도널드 트럼프 대통령의 은행 규제 당국이 주도하는 자본 규정의 전면적인 개편 속에 진행되는 올해 테스트는 자본 수준을 변경하지는 않겠지만, 여전히 은행 시스템의 건전성에 대한 통찰을 제공할 것입니다.

다음은 여러분이 알아야 할 사항입니다:

연준은 왜 은행을 '스트레스 테스트' 하는가?

연준은 향후 유사한 충격을 은행들이 견뎌낼 수 있는지 확인하기 위한 도구로서 2007-2009년 금융 위기 이후 이 테스트를 수립했습니다.

테스트는 2011년에 공식적으로 시작되었으며, 대형 대출 기관들은 초기에 합격 점수를 받는 데 어려움을 겪었습니다. 예를 들어, Citigroup (C.N), Bank of America (BAC.N), JPMorgan Chase & Co (JPM.N), Goldman Sachs Group (GS.N) 등은 연준의 우려 사항을 해결하기 위해 자본 계획을 조정해야 했습니다. Deutsche Bank의 미국 자회사는 2015년, 2016년, 2018년에 실패했습니다.

하지만 수년간의 연습을 통해 은행들은 테스트에 더 능숙해졌으며, 연준 또한 테스트를 더욱 투명하게 만들었습니다. 연준은 2020년에 '합격-불합격 (pass-fail)' 모델을 폐기하고 더욱 미세한 차이를 반영하는 은행별 자본 체계를 도입함으로써 테스트의 극적인 혼란을 대부분 종식시켰습니다.

은행들은 어떻게 평가되는가?

테스트는 가상의 경기 침체 기간 동안 은행들이 요구되는 최소 자본 비율인 4.5%(자산 대비 자본의 비율을 나타냄) 이상을 유지할 수 있는지 평가합니다. 성과가 좋은 은행들은 보통 이 수치를 훨씬 상회합니다. 국가 내 최대 규모의 글로벌 은행들은 또한 최소 1%의 추가적인 'G-SIB 추가 자본 (G-SIB surcharge)'을 보유해야 합니다.

은행이 테스트에서 얼마나 잘 수행하느냐에 따라 '스트레스 자본 완충력 (stress capital buffer)'의 규모도 결정됩니다. 이는 2020년에 도입된 추가적인 자본 계층으로, 4.5%의 최소 요건 위에 추가로 쌓아야 합니다.

이 추가적인 완충력은 각 은행의 가상 손실액에 의해 결정됩니다. 손실이 클수록 완충력의 규모도 커집니다.

32개 은행에 적용되는 올해의 테스트에는 심각한 글로벌 경기 침체와 상업용 및 주거용 부동산 시장의 스트레스 심화 시나리오가 포함됩니다. 대규모 트레이딩 (trading) 업무를 수행하는 은행들은 글로벌 시장 충격뿐만 아니라, 최대 거래 상대방 (counterparty)의 갑작스러운 채무 불이행 (default) 상황에 대해서도 테스트를 받게 됩니다.