Hyunjoo Jin 및 Heekyong Yang 작성

서울, 7월 30일 (Reuters) - 삼성전자는 목요일, 칩 이익이 250배 이상 급증했다고 보고했으며, 주요 데이터 센터 (data centre) 운영사들과의 다년 공급 계약을 발표하며 글로벌 칩 부족 현상이 더욱 심화되어 2028년까지 연장될 것으로 예상한다고 밝혔습니다.

세계 최대 메모리 칩 제조사의 이러한 낙관적인 전망에도 불구하고, 기술 기업들의 막대한 AI 인프라 (AI infrastructure) 지출이 성장을 저해할 수 있다는 투자자들의 우려를 완화시키지는 못했습니다.

삼성전자 주가는 한때 8.4%까지 상승했으나 결국 0.7% 하락하며 마감했습니다. 다만, 5.6% 하락하며 마감한 경쟁사인 SK Hynix보다는 양호한 성적을 거두었습니다.

삼성전자 반도체 부문이 기록적인 70%의 영업이익률 (operating profit margin)을 기록한 후, 미래에셋증권의 시장 분석가 김석환 씨는 "칩에 대한 내러티브 (narrative)가 약화되었습니다. 투자자들은 이 기록적인 마진이 얼마나 지속 가능할지에 대해 의문을 제기하고 있습니다"라고 말했습니다.

삼성전자는 이름을 밝히지 않은 채, 세계 5대 글로벌 데이터 센터 기업들과 공급 계약을 체결했으며, 다른 5개의 주요 기업들과도 계약 체결을 앞두고 있다고 밝혔습니다.

삼성전자 메모리 사업부의 김재준 부사장은 실적 발표 전화 회의에서 분석가들에게 "거의 모든 고객이 다년 공급 계약을 요청하고 있습니다"라고 말했습니다.

김 부사장은 삼성전자가 경기 변동 (boom-and-bust cycles)에 대한 노출을 줄이려는 경쟁사들의 노력에 동참하여, 장기적으로 메모리 생산량의 약 3분의 2를 커버하는 계약을 확보하는 것을 목표로 한다고 말했습니다.

김 부사장은 이 계약들이 최소 5년 동안 지속될 것이며, 일반적으로 자본 투자 (capital investment) 위험을 헤징 (hedging)하기 위한 선급금 및 최저 가격 (floor pricing) 조항을 포함할 것이라고 설명했습니다.

이러한 발언은 AI 인프라 비용 증가와 수익을 압박할 수 있는 중국의 경쟁에 대한 투자자들의 우려로 인해 최근 몇 달간 칩 주식의 매도세가 이어진 가운데 나왔습니다.

Meta Platforms는 지난주 Alphabet이 첫 현금 흐름 마이너스 (cash-flow-negative) 분기를 보고한 데 이어, 수요일 2분기 잉여 현금 흐름 (free cash flow)이 91% 급감했다고 보고했습니다.

250배의 이익 급증

삼성전자의 반도체 부문은 2분기에 전년 대비 250배 이상 증가한 89.2조 원(617억 달러)의 영업이익을 기록했습니다. 그룹 전체의 영업이익은 이전 예상치에 부합하는 89.5조 원으로 증가했습니다.

전체 매출은 130% 증가한 171.5조 원을 기록했습니다.

하지만 급등하는 칩 가격은 삼성의 모바일 부문에 타격을 주었으며, 해당 부문은 7,000억 원의 손실을 기록하며 분기 첫 적자를 보고했습니다.

eToro의 애널리스트 조쉬 길버트(Josh Gilbert)는 "삼성의 한쪽을 풍요롭게 하는 칩이 이제 다른 한쪽을 해치고 있으며, 이로 인해 그룹은 메모리 가격과 하이퍼스케일러 (hyperscaler) 수요의 지속성에 그 어느 때보다 더 노출되어 있다"라고 말했습니다.