Behind the Ticker의 이번 에피소드에서는 Thor Financial Technologies의 CIO인 Brad Roth가 Cyber Hornet ETFs의 공동 창립자이자 CEO인 Mike Willis와 함께 그가 어떻게 비트코이너 (Bitcoiner)가 되었는지, 암호화폐 및 비트코인 투자, 의결권 행사 (proxy voting), Cyber Hornet S&P 500 and Bitcoin 75/25 Strategy ETF (BBB), 그리고 그 외 다양한 주제에 대해 이야기를 나눕니다.

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이번 에피소드 하이라이트

종목 선정가에서 인덱스 전환자로: 7년 동안 S&P 500 지수를 상회하는 수익률을 기록했던 Mike Willis는 2013년의 32% 시장 수익률을 마주하며 겸허해졌습니다. 이는 수천 시간의 노력에도 불구하고 그의 포트폴리오가 따라갈 수 없었던 결과였습니다. 이 경종은 그가 자신의 회사를 설립하고 인덱스 펀드 (index fund)를 출시하는 계기가 되었으며, 결국 Jack Bogle를 그의 생애 마지막 몇 달 동안 만난 비트코인 전환자로 진화하게 했습니다. -
BBB의 75/25 설계는 단순한 수학이 아닌 인간의 행동을 중심으로 구축되었습니다: 플래그십 ETF는 S&P 500 75%와 비트코인 25%를 보유하며 매월 리밸런싱 (rebalancing)을 수행합니다. 이 비율은 고객이 자문가에게 전화를 걸어 자금을 회수하기 전에 실제로 견딜 수 있는 하락폭 (drawdown) 범위 내로 유지하기 위해 선택되었습니다. 실적 데이터가 이를 뒷받침합니다: 비트코인이 강세인 해에는 39%, 하락장에서는 +10%를 기록했으며, 비트코인과 주요 알트코인 (altcoins)들이 고점 대비 50~70% 하락한 현재 연초 대비 수익률(YTD)은 ±5% 범위를 유지하고 있습니다. -
월간 리밸런싱은 내장된 규율 기계입니다: 비트코인이 급등할 때 체계적으로 매도하고, 하락할 때 더 많이 매수함으로써, 리밸런싱은 암호화폐 투자에서 가장 어려운 결정으로부터 감정을 배제합니다. 이는 대부분의 개인 자문가들이 50%의 하락폭을 겪는 동안 수동으로 실행하기 어려워할 구조적인 저가 매수-고가 매도 (buy-low-sell-high) 메커니즘입니다. -
Cyber Hornet은 Bogle가 경고했던 인덱스 의결권 문제에도 대응하고 있습니다: 이 회사의 S&P 500 펀드인 INDEX는 주요 발행사들이 유사한 상품을 제공하기 수년 전에 구상되었습니다.

BlackRock, State Street, Vanguard가 인덱스 펀드(index fund) 의결권의 81%를 장악하고 있는 상황에서, Mike는 이러한 영향력을 실제 주주들에게 돌려주는 것이 수탁자 책임(fiduciary obligation)이자 그의 회사를 차별화하는 핵심 요소라고 보고 있습니다.

면책 조항: 이 기사에 표현된 시장 통찰력, 전망 및 투자 전략은 오직 기고자 개인의 견해이며, 반드시 ETF.com의 견해나 의견을 반영하는 것은 아닙니다. 본 콘텐츠는 정보 제공만을 목적으로 하며, 금융, 투자 또는 법률적 자문을 구성하지 않습니다.