반도체 섹터의 변동성 속 긴장한 투자자들, Micron 실적 발표 대기

6월 24일 (Reuters) - SpaceX와 관련된 대규모 자금 흐름과 반도체 주식의 이틀간의 급등락(boom-bust)으로 인한 급격한 시장 변동성에 이어, 투자자들이 추가적인 변동성에 대비하는 가운데 칩 제조사인 Micron Technology의 실적 발표를 앞두고 이목이 집중되고 있습니다.

지난 6월, Micron은 시가총액 1,360억 달러의 긴 역사를 가진, 다소 생소하지만 잘 알려진 기업이었으나, 분기 실적 보고서가 반드시 투자자들의 관심을 끄는 종류의 기업은 아니었습니다.

1년이 지난 지금, Micron은 전 세계 칩 제조사들을 급등시킨 기술주 랠리의 주역 중 하나가 되었으며, 1년 이상의 AI 열풍 이후에도 새로운 거래 광풍을 일으키고 있습니다. Micron은 1년 전 대비 761% 상승하여 시가총액이 1.19조 달러로 증가했으며, 이는 Walmart와 Intel을 넘어 미국 상장 기업 중 최상위권에 위치하게 되었습니다.

이는 투자자들에게 뜻밖의 횡재(windfall)가 되었지만, 포트폴리오 매니저들과 기타 시장 전문가들에게는 수요일에 발표될 회사의 실적이 어떻게 나올지에 대한 스트레스를 가중시킬 수 있습니다. 이들은 무엇이 이 칩 제조사의 매도세를 촉발했는지 파악하고, 새로운 연방준비제도(Federal Reserve) 의장의 불안정한 데뷔를 가늠하려 노력하고 있습니다.

Nasdaq는 기록적인 상승 이후 5% 이상 하락했으며, 투자자들은 시장의 변동이 때때로 놀라울 정도로 갑작스러워 다음에 어떤 악재가 닥칠지 의구심을 갖게 된다고 말합니다.

Morningstar의 수석 주식 시장 전략가인 Michael Field는 "이것은 도미노 효과를 일으킬 것인지, 아니면 단순히 한두 걸음 물러났다가 다시 몇 걸음 앞으로 나아가는 과정인지에 대한 문제입니다"라고 말했습니다.

Micron 및 기타 반도체 주식의 포물선형 상승(parabolic gains)은 이번 여름 예정된 대규모 IPO들과 결합되어, 시장의 유포리아(euphoria, 행복감)와 주요 지수의 잠재적인 고점 도달(topping out)에 대한 우려를 낳고 있습니다.

동시에, 대규모 AI 자본 지출에서 비롯된 막대한 예상 수익 증가가 시장의 상승세를 유지하고 있지만, 이것이 반드시 이른바 "버블 영역(bubble territory)"으로 명확하게 확장되는 것은 아닙니다.

"글로벌 AI 인프라(infrastructure) 및 메모리 복합체(memory complex) 전반에 걸쳐 포지션이 과밀화(crowded positioning)되어 있다는 점을 고려할 때, 기술주 움직임의 일부는 펀드들이 수익을 실현하고 위험 대비 보상 프로필(risk-reward profile)이 변화했음을 인식하고 있음을 반영합니다,"라고 Pepperstone의 리서치 책임자인 Chris Weston은 말했습니다.

완벽함을 반영한 가격 (PRICED FOR PERFECTION)

이번 주 초 발생한 기술주 매도세(selloff)는 전 세계적으로 확산되었으며, 기술주 비중이 높은 한국과 대만의 주식 시장 또한 하락했습니다.

대형 메모리 칩 기업인 SK Hynix와 Samsung Electronics는 최근 시가총액 1조 달러를 돌파하며, 이 이정표를 달성한 초기 아시아 기업 중 하나가 되었습니다.