주요 증권사 미즈호(Mizuho)가 에너지 인프라 서비스 제공업체인 Bloom Energy (BE)의 견적을 2026년 2분기 실적이 견조하다는 평가에 따라 'Outperform'으로 상향 조정했습니다. 미즈호는 회사의 매출과 출하량이 예상치를 상회했다고 강조하며, Bloom이 '시간당 전력 공급 우위(time-to-power advantage)', 270억 달러 이상의 자금 조달 능력, 모든 주요 미국 하이퍼스케일러사들의 검증, 그리고 매출을 지속적으로 초과하는 수주 잔고를 바탕으로 차별화된 현장 전력 솔루션이라고 평가했습니다.

다만, 서비스 매출이 기대에 미치지 못하면서 목표 주가는 기존 285달러에서 242달러로 하향 조정되었습니다. 그럼에도 불구하고 현재 수준 대비 약 11%의 상승 잠재력을 반영하고 있습니다.

Barchart의 추가 뉴스

블룸 에너지(Bloom Energy) 소개

2001년에 설립된 Bloom은 고체 산화 연료 전지(Solid Oxide Fuel Cell, SOFC) 시스템 제조를 전문으로 하는 독특한 에너지 기업입니다. 이 전지는 고객 현장에서 전기를 생산하며, 따라서 끊임없이 에너지가 부족한 하이퍼스케일 데이터 센터와 AI 회사들에게 점점 더 중요해지고 있습니다. 또한 이 회사는 수소 생산을 위한 고체 산화 전해조(Solid Oxide Electrolyzers, SOECs)도 제작하는데, 이는 전 세계적으로 큰 주목을 받고 있는 또 다른 재생 에너지 패러다임입니다.

시가총액 585억 달러로 평가받는 BE 주식은 올해 152% 급등하며 상승세를 이어왔습니다. 그리고 많은 신흥 에너지 기업들처럼, Bloom 역시 배당금을 지급하지 않습니다.

그렇다면 미즈호가 Bloom에 대한 지지를 표명한 지금, 이것이 건전한 투자로서의 운명을 확정하는 것일까요? 아니면 논리적 결함이 있을까요? 분석해 보겠습니다.

눈에 띄는 2분기 실적이 가치 평가를 보장하지 않는다

AI가 세상을 움직이고 있고, 만약 귀사가 깨끗한 에너지와 같은 가치 있는 상품을 제공한다면 투자자들이 그 주식으로 몰려들 것입니다. Bloom이 최근 경험하고 있는 것이 바로 이것입니다. 이는 회사 펀더멘털에도 반영되어 있습니다.

2026년 2분기(Q2 2026)는 회사의 매출이 처음으로 10억 달러를 돌파하며 기념비적인 기록을 세운 시기였습니다. Bloom은 10억 6,500만 달러의 매출을 기록하며 전년 대비 166%의 전체 매출 성장을 달성했습니다. 회사의 핵심인 고체산화물 연료전지 (SOFC) 시스템을 포함하는 제품 매출은 9억 3,540만 달러로, 이보다 훨씬 가파른 215.4%의 성장률을 보였습니다.

Bloom은 매출 총이익률 (gross margins)이 28.2%에서 34.3%로 눈에 띄게 개선됨으로써 이를 달성했습니다.