미국 정부, 175억 달러 규모의 대출로 원자력 에너지 부활 가속화. 유틸리티 주식에 미치는 영향은?

미국 원자력 산업이 연방 정부로부터 원자력 연료를 주입받았습니다. 화요일, 에너지부 (DoE)는 국내 5개 원자력 프로젝트의 자금 조달을 돕기 위해 대출을 제공한다고 발표했습니다. 발표 내용은 세부 사항이 부족했지만, 원자력 산업과 더 넓은 유틸리티 (utilities) 분야 모두에 의심할 여지 없는 호재였습니다. 자세히 살펴보겠습니다.

연방 정부의 새로운 추진력

DoE의 보도 자료에 따르면, 이 프로그램은 특정 기업과 원자로 하나, 즉 Westinghouse와 그들의 AP1000에 집중되어 있습니다. Westinghouse는 원자력 연료 전문 기업인 Cameco (NYSE:CCJ)와 Brookfield Renewable Partners (NYSE:BEP)의 합작 투자 회사입니다.

*2009년에 Nvidia를 놓치셨나요? 이 희귀한 신호가 다시 나타나고 있습니다. 2009년, 잘 알려지지 않은 칩 제조사인 Nvidia에 대해 "Double Down" 신호가 나타났습니다. 수년 만에 처음으로, Nvidia 크기의 1/100에 불과한 기업에 대해 동일한 "Total Conviction" 신호가 나타나고 있습니다. *계속 읽기 »

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DoE가 지적했듯이, AP1000은 미국 내에서 사용 승인을 받고 현재 운영 중인 유일한 대규모 첨단 상업용 원자로이므로 이는 타당한 조치입니다.

구체적인 목표는 원자로 건설에 사용되는 수많은 정교하고 특화된 부품들의 제조 및 인도 시간을 단축하는 것입니다. 현재 이러한 제품의 공급망에는 글로벌 병목 현상 (bottleneck)이 존재하며, DoE의 이니셔티브는 정부의 막대한 현금을 투입하여 이를 해결하는 것을 목표로 합니다.

이 프로그램에 따라 Westinghouse는 이를 실행하기 위해 최대 5개의 유틸리티 및/또는 에너지 기업과 파트너십을 맺게 됩니다. 5개의 대출 각각은 프로젝트 현장의 원자로 2기를 지원할 것입니다. Westinghouse는 프로젝트의 조정자 역할을 수행하며, 필요한 물품을 고정 가격으로 조달하게 됩니다.

프로젝트가 완료되면, 해당 프로젝트들은 Westinghouse와 그 파트너가 공동 소유하게 됩니다. 각 사업의 두 주체는 각각 5억 달러의 프로젝트 자기자본 (equity)을 전적으로 투입해야 합니다.

DoE(에너지부)에 따르면 Westinghouse는 이미 7개 업체와 의향서 (letters of intent)를 체결했다고 밝혔으므로 (이 중 최종적으로 최대 5개 업체가 정부의 승인을 받게 됨), 파트너 선정을 이미 마친 것으로 보입니다. Westinghouse나 정부 모두 이 기업들이 어디인지 밝히지 않았기 때문에, 아직 이들이 누구인지 정확히 파악할 수는 없습니다.

하지만 이 프로그램에서 어떤 기업들이 업무를 맡게 될지, 그리고 누가 결국 새로운 원자로를 운영하게 될지에 대해 어느 정도 추측은 해볼 수 있습니다.

주식 시장의 원자력 열풍 (Stocks going nuclear)

제 머릿속에 즉각적으로 떠오르는 기업은 Cameco입니다. Cameco는 이미 Westinghouse의 지분 49%를 보유하며 깊게 관여하고 있기 때문입니다. 설령 Cameco가 Westinghouse의 지분을 단 1달러도 보유하고 있지 않더라도, Cameco는 주요 우라늄 광산업체이자 계획된 10기의 원자로에 동력을 공급하는 데 필요한 연료의 핵심 공급업체입니다.