미국-이란 평화 협정 가능성 평가에 따른 달러화 변동 미미

달러 인덱스(DXY00)는 금요일에 거의 변동 없이 마감되었습니다. 달러는 금요일 10년 만기 국채(T-note) 수익률이 +2.2 bp 상승하면서 달러의 금리 차이(interest rate differentials)를 뒷받침하며 지지를 받았습니다. 그러나 군사적 적대 행위를 종식하고 호르무즈 해협(Strait of Hormuz)을 재개방하기 위한 단기적인 미국-이란 합의에 대한 기대감으로 인해 안전 자산(safe-haven) 수요가 감소하며 일부 하락 압력을 받았습니다.

금요일에는 이르면 이번 주말에 예비적인 미국-이란 평화 협정이 체결되어 군사적 적대 행위를 종식하고, 호르무즈 해협을 재개방하며, 이란 및 이란의 석유 수출에 대한 미국의 봉쇄를 종료할 수 있다는 보고가 돌았습니다. 이후 이란에 대한 제재, 240억 달러 규모의 동결된 이란 자산 해제, 이란 핵 문제 해결과 같은 더 다루기 어려운 문제들에 대한 협상이 시작될 것입니다. 그러나 이란은 지도자들이 제안된 잠정 평화 협정에 대해 여전히 최종 결정을 내려야 한다고 밝혔습니다.

Barchart의 추가 뉴스

달러는 미시간 대학교(University of Michigan)의 6월 미국 소비자 심리 지수(US Consumer Sentiment Index)가 예상치인 46.0 상승을 상회하는 +4.1 상승한 48.9를 기록했다는 금요일 소식에 힘입어 지지를 받았습니다. 그러나 달러에 비둘기파적(dovish)인 측면으로는, 미시간 대학교의 6월 1년 기대 인플레이션율(inflation expectations rate)이 5월의 +4.8%에서 +4.6%로 완화되었으며, 이는 예상치인 +4.9%보다 낮았습니다. 6월 5-10년 기대 인플레이션율은 5월의 +3.9%에서 +3.4%로 완화되었으며, 이는 예상치인 +3.8%보다 낮았습니다.

스왑 시장(swaps markets)은 6월 16-17일에 열리는 다음 FOMC 회의에서 +25 bp 금리 인하가 이루어질 확률을 4%로 반영하고 있습니다.

EUR/USD (^EURUSD)는 금요일에 -0.02% 소폭 하락했습니다. 유로화는 목요일 유럽중앙은행(ECB)이 예금 금리(deposit rate)를 +25 bp 인상함에 따라 유로화의 금리 차이를 뒷받침하며 잠재적인 지지를 받았습니다. 그러나 ECB는 2026년 유로존 GDP 추정치를 기존 +0.9%에서 +0.8%로 하향 조정했으며, 2026년 유로존 식품 및 에너지 제외 인플레이션(inflation ex-food and energy) 전망치를 기존 +2.3%에서 +2.5%로 상향 조정했습니다.

시장은 7월 23일에 열리는 ECB(유럽중앙은행)의 다음 정책 회의에서 25bp 금리 인상(rate hike)이 발생할 확률을 +37%로 반영하고 있습니다.

USD/JPY (^USDJPY)는 금요일에 +0.16% 상승했습니다. 엔화는 미국-이란 갈등의 종식에 대한 기대감으로부터 근본적인 지지를 받고 있는데, 이는 유가를 하락시켜 수입 석유 및 가스 의존도가 높은 일본 경제를 뒷받침할 수 있기 때문입니다. 또한, 엔화는 다음 주 정책 회의에서 BOJ(일본은행)가 금리를 인상할 것이라는 기대감으로부터 지지를 받고 있습니다.