미국 부동산 리더인가, 글로벌 부동산 시장인가? XLRE vs. RWO

State Street Real Estate Select Sector SPDR ETF (NYSEMKT:XLRE)는 State Street SPDR Dow Jones Global Real Estate ETF (NYSEMKT:RWO)의 글로벌 범위 및 더 높은 수수료 구조에 대한 저비용의 미국 집중형 대안을 제공합니다.

부동산 노출을 고려하는 투자자들은 종종 국내 집중과 국제적 다각화 사이에서 고민합니다. 두 펀드 모두 State Street Global Advisors에 의해 운용되지만, 서로 다른 벤치마크 (Benchmark)를 목표로 합니다. 이 분석은 장기 수익 추구자들에게 한 펀드의 저비용 대형주 중심 전략이 다른 펀드의 광범위한 다국적 범위보다 더 큰 가치가 있는지를 평가합니다.

스냅샷 (비용 및 규모)

지표	RWO	XLRE
발행사	SPDR	SPDR
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베타 (Beta)는 S&P 500 대비 가격 변동성을 측정하며, 베타는 5년 월간 수익률을 기준으로 계산됩니다. 1년 수익률은 지난 12개월 동안의 총수익 (Total return)을 나타냅니다. 배당 수익률 (Dividend yield)은 지난 12개월간의 분배 수익률입니다.

비용 차이는 상당합니다. XLRE는 연간 0.08%의 낮은 수수료를 부과하는 반면, RWO는 0.5%의 비용 비율 (Expense ratio)을 가집니다. 더 높은 수수료에도 불구하고, RWO는 경쟁 펀드의 3.1%와 비교하여 지난 12개월간 약간 더 높은 3.2%의 배당 수익률을 제공했습니다.

성과 및 리스크 비교

지표	RWO	XLRE
최대 낙폭 (5년) (Max drawdown)	(32.9%)	(34.1%)
5년간 $1,000의 성장 (총수익)	$1,118	$1,177

구성 내용

State Street Real Estate Select Sector SPDR ETF (NYSEMKT:XLRE)는 S&P 500 내 부동산 섹터를 주로 대상으로 하며, 31개의 집중된 보유 종목 포트폴리오를 제공합니다. 자산 배분은 부동산 98%, 기초 소재 (basic materials) 2%로 구성되어 있습니다. 2015년에 출시된 이 펀드는 미국 기업에 집중하며, 최근 12개월 배당금은 주당 $1.40입니다. 주요 보유 종목으로는 Welltower Inc. (NYSE:WELL) 9.93%, Prologis Inc. (NYSE:PLD) 9.25%, Equinix Inc. (NASDAQ:EQIX) 6.93% 등이 있습니다. 이러한 좁은 집중도는 지리적 다각화를 제한하지만, 가장 저명한 미국 부동산 기업들에 대한 노출을 보장합니다.

State Street SPDR Dow Jones Global Real Estate ETF (NYSEMKT:RWO)는 미국, 선진국 및 신흥 시장에 걸쳐 약 220개의 보유 종목을 통해 더 확장된 접근 방식을 제공합니다. 포트폴리오는 부동산 89%, 현금 및 기타 7%, 경기 소비재 (consumer cyclical) 1%로 구성되어 있습니다. 2008년에 출시되었으며, 최근 12개월 배당금은 주당 $1.62입니다. 상위 보유 종목에는 Welltower Inc. (NYSE:WELL), Prologis Inc. (NYSE:PLD), Equinix Inc. (NASDAQ:EQIX)가 포함됩니다. 글로벌 지수를 추종함으로써, RWO는 XLRE가 간과하는 국제 부동산 사이클의 가격 변동을 포착합니다.