메모리값이 세 분기 만에 4배가 됐는데, 다들 원인을 반만 맞히고 있다

요약

최근 메모리 가격이 3분기 만에 4배 급등한 원인은 AI 수요 폭발보다는 공급 구조의 변화에 있습니다. 삼성과 SK하이닉스가 HBM 생산에 집중하면서 범용 메모리 공급이 줄어든 것이 핵심 원인입니다.

▍무슨 일

· 팀 쿡이 이 부족을 "100년 만의 홍수", 40년 커리어에 처음 본다고 표현
· 머스크가 "내가 본 어떤 것보다 큰 가격 급등"이라며 맞장구
· 애플은 맥·아이패드값 이미 올렸고, 아이폰은 대당 200달러 더 든다는 추정

▍다들 이렇게 말한다

· "AI 데이터센터가 메모리를 다 빨아들여서 그렇다"
· 수요 폭발론, 절반만 맞는 말이다

▍진짜 이유는 공급 쪽이다

· 삼성·하이닉스가 돈 되는 HBM으로 라인을 갈아타는 중
· HBM 한 장이 일반 D램 여러 장 분량의 웨이퍼·패키징을 먹음
· 수요가 는 게 아니라, 범용 메모리 공급이 HBM에 인질로 잡힌 것

이번 품귀가 안 풀리는 이유는 수요가 아니라, 공급이 이미 딴 데 팔려서다

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