로켓과 위성을 넘어, SpaceX는 놀라운 기업 가치의 핵심이 될 수 있는 AI 컴퓨팅 사업을 조용히 구축하고 있다

자사의 놀라운 기업 가치(valuation)를 정당화하라는 분석가들의 압박 속에서, SpaceX는 로켓과 위성을 넘어 겉보기에는 평범해 보이지만 수익성이 높은 사업 기회로 다각화를 꾀하고 있습니다. 바로 Colossus 데이터 센터 단지의 미사용 컴퓨팅 용량을 대여하는 것입니다.

지난 5월, SpaceX는 Anthropic에 Colossus 데이터 센터 전반에 걸쳐 약 325,000개의 Nvidia GPU를 월 12억 5,000만 달러에 제공하기로 합의했습니다. 몇 주 후, SpaceX는 Google에 약 110,000개의 GPU를 월 9억 2,000만 달러에 제공하는 유사한 계약을 체결했습니다. 이 두 계약을 합치면 회사에 연간 약 260억 달러의 수익을 창출할 수 있으며, 이는 SpaceX의 작년 전체 매출보다 많은 금액입니다.

궤도 데이터 센터(orbital data centers) 구축 및 화성 식민지 건설을 향한 Musk의 야심 찬 계획이 실현되기까지는 수년이 걸릴 것으로 보이는데, 이러한 계약들은 SpaceX가 지난달 기록적인 IPO 이후 어떻게 1.8조 달러의 기업 가치를 정당화할 수 있는지 설명하는 데 도움이 될 수 있습니다.

Moody's에서 통신, 미디어 및 기술을 담당하는 선임 분석가인 Sean Cray에 따르면, 미사용 컴퓨팅 자원을 대여하는 것은 SpaceX가 이미 구축한 인프라로부터 즉각적인 수익을 창출하는 동시에, Musk가 반복적으로 포지셔닝해 온 것처럼 투자자들에게 이 회사를 단순한 로켓 제조사 그 이상으로 바라볼 또 다른 이유를 제공합니다.

AI 경쟁이 가열되고 기업들이 점점 더 강력한 모델을 구축함에 따라 AI 컴퓨팅(AI compute)에 대한 수요가 공급을 계속해서 앞지르고 있기 때문에 이 비즈니스 모델은 작동합니다. 한편, 대규모 데이터 센터를 구축하는 데는 수년의 개발 기간과 막대한 투자가 필요할 수 있습니다.

Cray는 Fortune과의 인터뷰에서, 이 점이 현재 SpaceX의 서비스를 매력적으로 만들며, 해당 컴퓨팅 파워가 즉시 필요한 고객들에게 프리미엄을 부과할 수 있게 해준다고 말했습니다.

현재로서는 SpaceX 수익의 대부분은 여전히 Starlink와 전통적인 발사 사업에서 발생하고 있습니다. 이 회사는 지난해 187억 달러의 매출을 기록했으며, 여기에는 연결 서비스(connectivity services)에서 발생한 114억 달러와 발사 및 기타 우주 관련 사업에서 발생한 약 41억 달러가 포함됩니다.

AI 부문은 32억 달러의 매출을 추가로 기여했지만, 약 64억 달러의 영업 손실(operating loss)을 기록하기도 했습니다. 이는 Musk가 지난 2월 xAI를 인수한 이후 AI를 회사의 차세대 수익 창출원(money-maker)이라고 홍보해 온 것과는 대조적입니다.

그 이유 중 일부는 이 회사의 거대 언어 모델(Large Language Model, LLM)인 Grok을 훈련하고 운영하기 위해 GPU, 전기 및 기타 인프라에 막대한 투자가 필요하기 때문일 수 있습니다. 동시에 Grok은 현재까지 수익과 역량 측면에서 Anthropic 및 OpenAI가 만든 모델들에 비해 뒤처져 있습니다.

하지만 Cray는 설령 Grok이 조만간 경쟁자들을 따라잡지 못하더라도, 컴퓨팅 대여(compute renting) 사업은 AI 부문 덕분에 회사가 수익성을 확보할 수 있는 입증된 경로를 가지고 있음을 투자자들에게 보여준다고 말했습니다.