데이터 센터가 다음 거대 시장이 될 수 있는 이유: 재해 채권(Catastrophe Bonds)

초거대 데이터 센터의 급속한 구축은 수백억 달러 규모의 집중된 물리적 자산을 만들고 있으며, 이는 기존 시장이 자체적으로 처리하기 어려울 수 있는 보험 문제를 야기하고 있습니다.

허리케인, 홍수 및 기타 자연재해에 노출되는 지역에 데이터 센터 자산 가치가 높아지면서 보험 보장의 필요성이 부각되고 있습니다.

업계 전문가들은 재해 채권(CAT bonds), 즉 catastrophe bonds가 향후 몇 달 동안 보험사와 재보험사들이 그 위험의 일부를 자본 시장 투자자들에게 전가할 수 있는 방법을 제공할 수 있다고 CNBC에 말했지만, 이 시장은 이제 막 형성되기 시작했습니다.

10억 달러 이상의 운용 자산을 보유한 텍사스 기반 회사인 Brookmont Capital Management의 최고 투자 책임자(CIO) 에단 파월(Ethan Powell)은

이러한 보험 연계 증권(ILS)은 본질적으로 보험사나 재보험사가 극단적인 사건으로 인한 잠재적 대규모 손실 위험을 투자자들에게 전가하는 방식입니다. 이는 다시 보험사들이 자금 조달에 접근할 수 있게 하여, 재난 발생 시 청구금을 지급하는 데 도움을 줍니다.

Powell은 AI 붐 속에서 CAT 채권이 진입할 가능성이 가장 높은 지점은 허리케인이나 지진 등 ILS 시장이 이미 모델링 방법을 알고 있는 위험을 다루는 전통적인 재산 피해(property catastrophe) 트랑치라고 말했습니다.

그는 또한, 텍사스나 애리조나 같은 곳에 더 많은 데이터 센터가 건설되면서 잠재적 노출이 해안 허리케인에서 토네이도나 우박과 같은 심각한 기상 위험으로 이동하고 있기 때문에 이 점이 특히 중요하다고 덧붙였습니다.

Powell은

게다가 글로벌 재보험 및 보험 연계 증권(insurance-linked securities) 시장이 자본력이 충분한 특성을 가지고 있기 때문에, 재보험과 재해 채권(cat bond) 스프레드 가격이 완화되어 구매자 조건이 더욱 유리해졌습니다.

스프레드가 역사적 평균에 가까워지고 있음에도 불구하고 에반스는