당연히 Meta Platforms도 클라우드가 될 것이다

온라인 서점 및 전자상거래(e-tailing) 거물인 Amazon이 했던 가장 영리한 일은, 회사가 엄청난 속도로 성장하는 동안 그 막대한 IT 비용을 고객이 지불하게 만든 것이었습니다. 고객들은 초기 단계의 Amazon Web Services (AWS) 클라우드에서 컴퓨팅(compute) 및 스토리지(storage) 용량을 임대함으로써 이 역할을 수행했습니다. 이것은 "퍼블릭 클라우드 (public cloud)"라기보다는, 사람들이 용량을 임대하는 프라이빗 컴퓨팅 유틸리티 (private compute utility)이며, 매우 수익성이 높은 사업입니다.

Amazon의 연간 IT 예산과 Amazon Web Services에서 발생하는 영업 이익이 정확히 어느 시점에 교차했는지는 알 수 없습니다. 닷컴 버블 (Dot-Com Boom)의 정점이었던 2001년, Amazon의 IT 지출(콘텐츠 제작 포함)은 매출의 8%였으며, 이듬해에는 매출의 5%로 줄어들었고 2005년까지는 매출의 약 4% 수준을 유지했습니다. 그 시점에 AWS 클라우드를 구축하기 위한 투자가 늘어나기 시작했고, AWS로 들어오는 돈은 인프라 확장으로 재투입되었습니다. 제가 알기로 AWS는 2014년 후반까지는 실제로 영업 이익을 내지 못했습니다.

Amazon의 AWS 이외의 기본 사업들이 내부 IT 예산으로 매출의 평균 약 5% 정도를 사용한다고 가정한다면, AWS의 영업 이익이 해당 내부 IT 지출보다 커지는 교차점은 2019년경에 발생했을 것입니다. 그리고 그 이후로 AWS는 Amazon의 IT 비용을 지불하는 것 이상의 역할을 해왔습니다.

천재적이며, 정말 그렇습니다. 깨어 있는 자기 이익 (Enlightened self-interest)의 전형입니다.

그러니, 네. 클라우드 구축업자(cloud builder)가 아니면서 유일한 하이퍼스케일러 (hyperscaler)인 Meta Platforms가, 자사의 하드웨어 및 소프트웨어 인프라에 접근하기를 원하는 고객들에게 일종의 리테일 클라우드 (retail cloud) 서비스를 제공하는 방안을 검토해 온 것은 전혀 놀라운 일이 아닙니다.

지난 10월에 있었던 2025년 3분기 실적 발표 전화 회의 (financial call)에서, 설립자이자 최고 경영자 (CEO)인 Mark Zuckerberg는 회사가 2025년 4월에 출시된 Llama API 서비스에서 생성된 토큰 (tokens)을 판매하는 것보다 더 실질적인 방식으로 클라우드 서비스 (cloud services)를 검토해 왔음을 인정했습니다. Meta Platforms는 당시 자사의 Llama 4 모델 제품군인 Scout, Maverick, Behemoth가 지구상에서 가장 뛰어난 모델 중 하나가 되기를, 그리고 고객들이 이 모델들로 몰려들기를 희망했습니다.

Zuckerberg는 이 움직임을 다소 완곡하게 표현하며, 클라우드 서비스를 추가하는 것을 Meta Platforms가 용량 (capacity)을 과잉 구축하게 되어 막대한 자금을 잃지 않기 위해 이를 사용할 고객을 찾아야 하는 시나리오에 가깝다고 설명했습니다. 다음 내용을 들어보십시오:

“우리가 내부적으로든 외부적으로든 구축하는 다른 새로운 것들에 대한 수요가 정말 많습니다. 거의 매주 회사 외부의 사람들이 우리에게 API 서비스 (API service)를 구축해 달라고 요청하거나, 우리가 제공할 수 있는 다른 컴퓨팅 자원 (compute)이 있는지 묻곤 합니다. 우리는 아직 그렇게 하지 않았지만, 분명히 용량을 과잉 구축하게 되는 지점에 도달한다면 그것을 하나의 옵션으로 가질 수 있을 것입니다. 그리고 가장 최악의 시나리오는 우리가 사실상 몇 년 동안 미리 구축해 놓기만 하는 상황일 텐데, 그 경우 당연히 어느 정도의 손실과 감가상각 (depreciation)이 발생하겠지만, 우리는 시간이 지나면서 그 규모에 맞춰 성장하며 이를 사용하게 될 것입니다.”

5월 말에 열린 회사의 연례 주주 총회에서 Zuckerberg는 클라우드 서비스를 판매하는 것이 “확실히 고려 대상 (on the table)”이라고 말했지만, 그 이상의 자세한 설명은 하지 않았습니다.

오늘, *Bloomberg는 Meta Platforms가 클라우드 서비스를 더욱 공식적으로 판매하고 AWS, Microsoft Azure, Google Cloud에 직접적으로 맞서기 위한 전투 계획 (battle plan)을 실제로 수립하고 있다고 보도하고 있습니다.

이는 Meta Platforms가 자체 데이터 센터의 인프라 용량을 보완하기 위해 수년 동안 AWS와 Azure로부터 일부 워크로드(workloads)를 실행할 용량을 구매해 왔다는 점을 고려하면 아이러니한 일입니다. 지난 8월, Meta Platforms는 Google Cloud와 100억 달러 규모의 용량을 임대하는 계약을 체결했으며, 뉴클라우드(neoclouds)의 강자인 CoreWeave로부터 210억 달러 규모의 용량을 구매하기로 합의했습니다. 이로써 Meta Platforms는 CoreWeave의 최대 고객이 되었으며, 이전에는 OpenAI의 AI 학습 및 추론 워크로드를 넘겨주던 Microsoft가 CoreWeave의 최대 고객이었습니다.

이제 Meta Platforms는 Llama 3 및 Llama 4 모델처럼 오픈 소스(open source)가 아닌, 최신 Muse Spark AI 모델을 실행하는 API에 대한 접근 권한을 판매하려는 것으로 보입니다. 여러분, 이제 공짜 점심은 없습니다. 맥주 가격도 올릴 예정이니까요. Meta Platforms가 자신의 인프라에 어떤 모델을 로드할지는 명확하지 않지만, 주요 고객이 원하는 것이라면 무엇이든 할 것이 분명합니다. 만약 Nvidia 및 AMD GPU 클러스터에 여유 용량이 있다면, 고객이 원하는 거의 모든 모델을 실행할 수 있습니다. 현재부터 내년 말 사이에 상당히 공격적인 로드맵을 가지고 있는 자체 개발 MTIA 가속기(accelerators)의 경우에는 반드시 그렇다고 할 수는 없습니다.

Bloomberg의 보고서는 또한 Meta Platforms가 더 기본적인 서비스형 인프라(IaaS, Infrastructure as a Service)를 제공하는 것을 검토하고 있다고 전했습니다. 즉, 고객이 다른 클라우드에서 하는 것처럼 인스턴스(instances)를 생성할 수 있는 가상 머신(virtual machines)과 컨테이너(containers)를 의미하며, 이 모든 노력은 Meta Compute라고 불립니다.

Meta Compute 노력을 이끄는 데 관여하고 있는 경영진은 명백히 세 명입니다. 이 소셜 네트워크의 글로벌 인프라(global infrastructure) 책임자이자 엔지니어링 공동 책임자인 Santosh Janardhan이 주도하고 있는 것으로 보입니다. Janardhan은 닷컴 붐 이후 PayPal에서 데이터베이스 및 스토리지 관리자(database and storage admin)로 근무했으며, 이후 YouTube로 자리를 옮겨 약 4년 동안 동일한 업무를 수행했고, 2009년 Meta Platforms로 이동하여 다시 동일한 업무를 맡았습니다. Janardhan은 프로덕션 엔지니어링(production engineering) 및 사이트 신뢰성(site reliability) 디렉터로 승진하며 계급을 올라갔고, 소프트웨어 및 프로덕션 엔지니어링을 맡은 후 4년 전 최고 인프라 경영진이 되었습니다. 새로운 모델을 만들고 있는 Superintelligence Labs 부서의 일원인 Daniel Gross 또한 Meta Compute의 키를 잡고 있으며, Goldman Sachs에서 16년 동안 파트너로 재직하다 2023년 5월 Meta Platforms의 사장 겸 부회장으로 취임한 Dina Powell McCormick 역시 마찬가지입니다.

모든 하이퍼스케일러(hyperscalers)와 클라우드 빌더(cloud builders)들이 AI 노력을 위해 필요한 용량(capacity)을 확보할 수 없다고 불평하고 있는 상황에서, Meta Platforms가 어떻게 잉여 용량을 가질 수 있다고 생각하는지는 다소 의아한 일입니다. 제가 보기에는 이 회사가 AI 인프라 및 AI 모델 구축에 대한 막대한 투자로부터 수익을 창출할 수 있는 유일한 방법은 네오클라우드(neocloud)가 되는 것이라는 점을 파악한 것 같습니다. 그리고 우리는 회사의 데이터센터 투자 규모를 고려할 때, 이러한 클라우드 계층은 항상 전략의 일부였다고 생각합니다. 만약 Meta가 AWS, Microsoft Azure, Google Cloud처럼 자체 가속기(accelerators)를 보유함으로써 GPU 대기열의 맨 앞줄에 서고 Nvidia와 AMD를 계속 움직이게 만들 수 있다면, 그들은 수익을 창출하기 위해 그 이점을 활용해야 합니다. 네오클라우드가 되는 것이 바로 이 역할을 수행합니다.

이러한 사례는 전례가 있습니다. 2024년 11월, Anthropic And OpenAI Show Why Musk Should Build A Cloud에서 저는 왜 Elon Musk가 Grok AI 모델을 훈련하기 위한 클러스터(clusters)를 구축하는 데 소비된 막대한 자금을 더 잘 활용해야 하는지 설명했습니다. 그리고 올해 초, 보시다시피 그는 멤피스(Memphis)에 있는 Colossus 데이터센터를 네오클라우드(neocloud)로 전환하여, 몇 주 전 진행된 SpaceX의 기업 공개(IPO)를 앞두고 SpaceX의 재무 상태를 개선하기 위해 Google과 Anthropic 모두에게 용량(capacity)을 판매했습니다.

당시 “Musk must cloud” 이야기의 끝에서 언급했듯이, Nvidia 또한 클라우드가 되어야 하고, 매출이 필연적으로 정체된 이후에도 높은 수익을 유지하기 위해 모든 중간 단계(middlemen)를 제거해야 하는 날이 올 것입니다. 그날이 정확히 몇 년도가 될지는 확실하지 않습니다.

Nvidia는 급여의 4분의 3을 소프트웨어(software)를 만드는 데 사용하며, GPU 및 그 주변의 부수적인 장치(ancillary gadgetry)에 대해 매우 높은 가격을 책정할 수 있기 때문에 그 소프트웨어는 대체로 무료입니다. 하지만 가격이 하락한다면, Nvidia는 소프트웨어 판매를 통해 이를 보충해야 할 것입니다. 여기에는 올해 출시한 새로운 오픈 소스(open source) Nemotron 모델에 대한 지원도 포함됩니다. Nvidia는 자신의 AI 모델을 무료로 제공할 여력이 있는 유일한 회사이며, 연산 엔진(compute engines)을 원가(at cost)로 확보할 수 있는 몇 안 되는 회사 중 하나입니다.

Meta Platforms는 연산 엔진을 원가로 확보할 수 없으며, 더 이상 자신의 AI 모델을 무료로 제공할 여력도 없습니다. 특히 Google, AWS, Anthropic, 그리고 OpenAI가 자신들의 모델을 절대 무료로 제공하지 않는 세상에서는 더욱 그렇습니다.