달러 강세와 금리 전망에 따른 금 가격 하락

달러 강세가 수요를 압박하며 금값 하락

화요일 금 가격은 달러 강세와 연방준비제도(Federal Reserve)의 추가 금리 인상 기대감이 커지면서 귀금속으로서의 매력이 감소함에 따라 하락세를 보였습니다.

동부 표준시(ET) 06:42(GMT 10:42) 기준, 현물 금 가격은 1.55% 하락한 온스당 $4,126.45를 기록했으며, 미국 금 선물은 1.63% 하락한 $4,142.10를 기록했습니다.

이번 하락은 미국과 이란 간의 협상에 대한 낙관론이 금 가격을 지지하며 0.7% 상승했던 지난 세션 이후에 나타난 후퇴입니다.

연방준비제도 전망이 달러를 지지

미국 달러 인덱스(U.S. Dollar Index)는 연방준비제도의 점점 더 매파적(hawkish)인 어조에 힘입어 지난주 기록한 13개월 만의 최고치 근처에 머물렀습니다.

Kevin Warsh 의장이 이끄는 중앙은행은 최근 회의에서 금리를 3.50%-3.75%로 동결했습니다. 그러나 업데이트된 경제 전망에 따르면, 정책 입안자들 사이에서 올해 말 이전에 최소 한 차례의 추가 금리 인상을 지지하는 목소리가 커지고 있음을 나타냈습니다.

선물 시장은 현재 12월 금리 인상 확률을 약 90%로 배정하고 있으며, 일부 투자자들은 인플레이션 우려가 지속됨에 따라 한 차례 이상의 인상이 가능하다고 믿고 있습니다.

높은 금리가 금의 매력에 도전

금은 금리와 달러가 동시에 상승할 때 종종 어려움을 겪습니다.

달러화가 강해지면 국제 구매자들에게 금값이 더 비싸지며, 금리가 높아지면 수익을 창출하지 못하는 금에 비해 수익을 창출하는 자산(yield-bearing assets)의 매력이 높아집니다.

이러한 요인들은 지속적인 지정학적 불확실성에도 불구하고 금 가격에 상당한 역풍이 되고 있습니다.

투자자들, 미-이란 협상 주시

시장 참여자들은 또한 워싱턴과 테헤란 사이의 외교적 전개 상황을 계속해서 주시하고 있습니다.

미국은 최근 스위스에서의 예비 회담 이후 특정 이란 석유 수출을 포함하는 60일간의 유예를 승인했으며, 미국 관리들은 해당 논의를 건설적이라고 평가했습니다.

금은 전통적으로 지정학적 긴장 기간 동안 안전 자산 (safe-haven asset)으로 간주되지만, 투자자들은 갈등으로 인한 잠재적인 인플레이션 (inflationary) 결과에 점점 더 주의를 기울이고 있습니다.

올해 초, 전쟁은 유가를 급격히 상승시켰으며, 이는 에너지 관련 인플레이션이 중앙은행들로 하여금 더 긴 기간 동안 긴축 통화 정책 (tighter monetary policy)을 유지하도록 강제할 수 있다는 우려를 불러일으켰습니다.

주목받는 PCE 인플레이션 데이터

이제 관심은 연방준비제도 (Federal Reserve)가 선호하는 인플레이션 측정 지표인 목요일 발표 예정인 미국 개인소비지출 (PCE) 지수로 향하고 있습니다.

이 보고서는 통화 정책의 향후 방향에 대한 새로운 통찰력을 제공할 것으로 기대되며, 달러와 귀금속 (precious metals) 시장 모두에 결정적인 역할을 할 수 있습니다.