내일 삼성전자 성적표에서 다들 메모리 숫자를 볼 때, 정작 다음 사이클의 씨앗은 만년 적자 취급받던 파운드리에 심어져 있다.

엔지니어TV가 정리한 삼성 파운드리의 현재인데, 수주잔고가 어느새 50조 원에 육박했고 이르면 4분기 흑자전환 전망까지 나온다. 고객 명단이 달라진 게 핵심이다 — 메타의 차세대 AI 가속기(MTIA) 생산 협상, Anthropic의 자체 칩 개발 협력 보도(펀딩 라운드부터 삼전·하닉이 전략 파트너), OpenAI 협력에 테슬라 AI5·6까지. 빅테크 열 곳이 전부 자기 서비스 전용 추론 칩을 만드는 시대가 열리면서, 고객이 "엔비디아·AMD 둘"에서 "수십 곳"으로 불어나는 구조 전환이다.

왜 삼성이냐의 답도 명확하다. 추론 칩은 연산만이 아니라 메모리(HBM·KV캐시)와 패키징, 칩 간 연결까지 통으로 최적화해야 하는데, 메모리·파운드리·첨단 패키징을 한 회사가 다 가진 곳은 삼성뿐이다 — TSMC의 패키징 병목(CoWoS)이 길어질수록 이 통합 카드의 값은 올라간다. 그리고 이 추론 칩의 종착지는 휴머노이드의 두뇌다 — 사람 인식부터 다음 행동 결정까지 24시간 추론만 하는 기계니까. 내일 아침 성적표에서 파운드리 적자 폭이 줄었는지를 봐야 하는 이유다 — 이번 사이클의 주인공은 메모리지만, 다음 사이클의 오디션은 이미 시작됐다.