우리는 방금 SpaceX를 피하고 대신 이 11개 주식을 매수하라를 다루었습니다. Micron Technology (NASDAQ:MU)는 3위를 차지했습니다 ( SpaceX를 피하고 대신 이 5개 주식을 매수하라 참조).

헤지펀드 투자자 수: 154명

레딧(Redditors) 사용자들은 우주 관련 주식을 오늘날의 유행 주기(hype cycle)로 치부하며 무시하고 있습니다. 현재 실제로 일어나고 있는 일은 AI 혁명이며, 모든 주요 기술 기업들은 메모리 칩을 절실히 필요로 하고 있습니다. 바로 그 지점에서 Micron이 등장합니다. 하이퍼스케일러(hyperscalers)들이 AI 데이터 센터를 구축하기 위해 경쟁함에 따라, Micron Technology (NASDAQ:MU)는 DRAM, NAND, 그리고 HBM 메모리에 대한 전례 없는 수요를 경험하고 있습니다. 하지만 여기에 문제가 있습니다. Micron은 중기적으로 실제 수요의 50~66%만을 충족할 수 있습니다. 경영진은 공급과 수요의 불균형이 2026년 이후에도 지속될 것으로 예상합니다.

주기적인 하락장에 대비하기 위해, Micron은 주요 클라우드 제공업체들과 다년 단위의 전략적 고객 계약(Strategic Customer Agreements)을 체결했습니다. 이는 인수 의무(take-or-pay) 조항이 포함된 5년 계약으로, 고객이 실제로 제품을 인수하든 여부와 관계없이 Micron Technology (NASDAQ:MU)가 대금을 지급받게 된다는 것을 의미합니다. 이 회사는 전반적인 대폭적인 가격 상승의 혜택을 보고 있습니다. 2026년 2분기에 DRAM 가격은 전 분기 대비 5863% 급등했습니다. NAND Flash 가격은 7075% 상승했습니다. 기업용 SSD(Enterprise SSD) 가격은 단일 분기에 80% 상승했습니다. 이것은 일회성 급등이 아닙니다. TrendForce는 가격이 2026년 4분기 이후까지 높은 수준을 유지할 것으로 예상합니다.

Burke Wealth Management는 2026년 1분기 투자 서한에서 Micron Technology, Inc. (NASDAQ:MU)에 대해 다음과 같이 언급했습니다:

"성장주들에게는 전반적으로 암울했던 분기였음에도 불구하고, ASML과 Micron Technology, Inc. (NASDAQ:MU)의 주가는 1분기 동안 각각 +24%와 +18% 상승하며 강력한 수익률을 기록했습니다. 이 두 기업 모두 AI 혁명을 추진하는 데 필요한 컴퓨팅 파워 (compute power)를 제공하는 데 있어 필수적인 플레이어입니다. 만약 시장이 1분기 동안 어떤 식으로든 합리적인 행동을 보였다면, 2월 말 역사상 가장 강력한 실적을 발표하고 역사상 가장 강력한 가이던스 (guidance)를 제공한 Nvidia 또한 이 상승 종목 목록에 이름을 올렸을 것이나, 단기적인 시장의 불합리함이 당분간 이러한 결과를 가로막았습니다. ASML과 Micron 모두의 근본적인 동력은 더 많은 컴퓨팅 파워에 대한 겉보기에 끝이 없는 수요입니다. 오늘날에는 이를 증명하지 않은 채 세상이 컴퓨팅 제약 (compute constrained) 상태에 있다고 말하는 것만으로는 큰 효과를 거둘 수 없습니다. 우리는 많은 분석가가 자본 지출 (CAPEX)의 정점을 지적하며, 현재까지의 AI 지출이 소화하는 데 수년이 걸릴 거품을 형성했다는 주장에 집중하고 있는 세상에 살고 있습니다. 이것이 여전히 사실일 수도 있지만, 만약 그렇다면 Amazon, Alphabet, Microsoft, 그리고 Meta의 경영진들은 많은 설명을 해야 할 것입니다. 왜냐하면 이 네 회사는 올해 AI 관련 CAPEX에 총 6,000억 달러 이상을 지출하기로 약속했기 때문입니다. .." (전체 텍스트를 읽으려면 여기를 클릭하세요) (서한의 상세 내용을 읽으려면 여기를 클릭하세요).