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본 영상은 글로벌 증시의 흐름을 분석하며, 특히 인도네시아 시장이 연초 이후 큰 폭으로 하락한 현상을 다룹니다. 한국 등 선진국과 달리 급격하고 높은 변동성을 보이는 인도네시아 지수의 특징과 그 배경에 대해 설명합니다.
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원문 바로가기Video: 개미들이여 힘을 모아다오!
Channel: 슈카월드
Duration: 29m 3s
Source: subtitle (manual, ko)
Transcript:
마지막 주제는 이거예요 '세계 하락률 1위 증시의 놀라운 대책'이라는 주제를 가지고 왔습니다 기시감이 살짝 드는데요 세계 하락률 1위 증시가 어디냐? 코스피냐? 한여름 밤의 꿈이었냐? 현실 부정이냐? 하지만 막상 코스피는 연초 이후 상승하고 있습니다, 에에? 우리 코스피 아직 죽지 않았어요 무슨 소리야? 우리 아직 안 죽었어 우리 S&P보다 많이 올랐어요, 올해 그것도 많이 올랐어요 S&P 올해 11%밖에 안 올랐다 닛케이 23%밖에 안 올랐어요 우리 아직 33%예요 높은 데 갔다가 떨어져서 그렇지 연초부터 치면 나쁘지 않아 너무 높은 곳에서 떨어져서 지금 충격이 좀 거시기해서 그렇지 세계 최악의 증시는 아닙니다, 상승했어요 내 계좌가 문제여서 그렇지 현재 세계에서 최악의 하락률을 자랑하는 연초 이후로 증시는 어디냐? 인도네시아입니다 언론에서 많이 보셨을 거예요 올해 연초 이후에 한 38% 떨어졌어요 다만 그건 있어요 우리가 좀 운이 좋은 건 있습니다 왜냐하면 인도네시아는 연초가 여기에 걸렸네 다행이다, 다행이다 우리도 연초가 여기에 걸렸으면 조, 조질 뻔 아니, 아니 거의 고점이 연초에 걸렸어 거의 얘네 9000 갔다가 지금 5400 작살났어요 9000 갔다 5400 가는 게 지수냐, 이거?
우린 5500입니다, 우리 5500 5400 안 갔죠, 예 9000 갔다가 5400 개작살났어, 이 지수 연초 이후에 -38% 세계에서 제일 작살난 지수입니다 인도네시아가, 인도네시아가 우리는 연초 이후 +33%고요 그런데 인도네시아는 이렇게만 보면 정말 증시가 어려울 것 같지만 사실은 길게 보면 2500에서 9000까지 상승했던 주식입니다 2500에 있다가 9000에 갔어요 그랬다가 5400이 된 거예요 인도네시아가 얘네는 또 2010년에서 2025년까지 2500에서 9000 가는 데 오래 걸렸어요 거의 10년 이상 걸렸어요 우린 1년 만에 갔지만 우린 성격이 급해서 우리는 이렇게 가다가, 이렇게 가다가 이렇게 된 거고 얘네는, 얘네가 우리보다 선진국인가? 어떻게 완만하게 올랐지? 완만하게 올랐어요 그런데 올해 이제 급락하면서 현재 전 세계 증시 중에서 최악의 실적을 기록했다는 평을 듣고 있습니다 그래서 인도네시아 증시 차트를 보면 얘네도 쉽지 않겠다 이게 말이 돼? 아니 이게 작년이에요, 작년 그리고 이게 올해예요 완전 데칼코마니야?
붙여도 어떻게 저렇게 붙였냐, 이걸? 데칼코마니로 붙여놨어 여기서 시작해서 여기 올랐다가 이게 진짜 얘네들 한여름 밤의 꿈입니다 한여름 밤의 꿈 이게 국가의 지수 차트고 그리고 10월 16일 날 인도네시아에서 아주 역사적인 일이 펼쳐졌는데 하루에 지수가 12% 빠졌어요 아시아 금융위기 IMF 시절 이후에 28년 만에 최대 하락폭입니다 우리나라 얼마 전에 얼마 빠졌더라? 이거 그렇게 낯설지 않은 수치인데 12% 빠지는 거 몇 번 봤던 것 같은데 내 주식은 몇 번 봤는데 지수는 잘 기억이 안 나네 하도 서킷이 많이 터져가지고 물론 뒤에 올랐잖아요 뒤에 좀 12% 빠진 다음에 좀 올랐거든요 저 오른 거는 인도네시아 국부펀드가 신의 뜻대로 국내 주식 지분을 늘려서 그렇습니다 그래도 너희는 여기서... 우린 다른 데서 늘렸는데 하여튼 그렇고요 국부펀드가 이제 신의 뜻을 해서 좀 회복하지 않았나 이제 생각이 듭니다 그러면 인도네시아 얘기를 들어볼 텐데 인구 2억 9,000만 명 자원 대국 인도네시아에 무슨 일이 있었길래 지수가 저렇게 춤을 추면서 움직였냐 이 모든 일의 시작은 역시 2024년 프라보워라고 불리는 인도네시아 대통령 선출을 꼽지 않을 수 없습니다 프라보워 수비안토라는 분이 인도네시아 대통령으로 2024년에 선출되셨죠 형, 인도네시아 대통령은 조코 위도도 아니었습니까?
아, 이거 기억하시는 분들은 슈카월드 굉장히 열심히 보신 분입니다 조코 위도도가 인도네시아에서 10년 그러니까 2014년 대선 이기고 2019년 대선 이겨서 10년간 인도네시아 대통령을 했었어요 인도네시아는 3선이 금지됩니다 그리고 10년간 이길 때 그동안 이 경쟁자가 이 프라보워라는 분이었어요 2014년에도 조코 위도도에 졌고 2019년에도 조코 위도도에 졌어요 그리고 인도네시아 3선 금지잖아 조코 위도도가 못 나와요 그러면 어떻게 하면 됩니까? 정치공학적으로 생각을 해보세요 이렇게 하면 됩니다 프라보워라는 분이, 이분이 "내가 너희 편이 될게" 조코 위도도는 "나 이제 3선 못 하는데 너를 내가 왜 받아줘야 되지?" "그러면 너 아들 있지?" "오케이, 콜" 해서 프라보워가 대통령 후보, 조코 위도도 아들입니다 아들이 부통령 후보 이렇게 나와서 두 분이 손잡고 이번에 당선이 됐어요 대통령은 프라보워고 위도도의 아들이 부통령이 된 게 지금 인도네시아의 지금이라고 할 수 있습니다 이 프라보워라는 분을 조금만 설명시켜 드리면 예전에 한 번 나왔었죠 전직 특수전 사령관입니다 특전사 사령관이에요 그리고 왼쪽이 인도네시아의 독재자 수하르토인데 수하르토의 사위입니다 지금 대통령이 된 분이 와, 인상 엄청 강하죠 수하르토는 옛날 분들이라면 다 아시겠지만 인도네시아를 31년간 지배한 독재자입니다 대통령 7선을 했어요 여기 사위야, 사위 배경은 그렇고요 저 프라보워라는 분이 대통령이 된 다음에 이제 경제 정책을 내는데 아, 쉽지 않은 경제 정책들을 많이 냈습니다 예를 들면 이런 거예요 취임 이후에 재무장관이 현재 두 번 바뀌었고요 중앙은행 총재도 바뀌었는데 중앙은행 부총재가 현재 본인의 조카입니다 네, 뭐 이해하면서 들으세요 조카분이 부총재가 됐고 인도네시아 하면 다 아시겠지만 원자재 수출이 굉장히 많은 국가입니다 글로벌 니켈 생산량의 60%가 인도네시아에 있어요 온갖 그런 원자재가 다 있는 나라입니다, 그렇죠?
땅도 넓고 인구도 거의 3억에 가깝고 그런데 프라보워 대통령이 뭐를 선언하냐? 갑자기 시장경제 체제에서 불리할 것 같은 얘기를 합니다 이게 무슨 말이냐? "왜 니켈 가격을 다른 나라가 결정하지? 그런 구조는 절대 계속될 수 없다" 니켈 수출해서 먹고사는 나라였거든요 니켈을 수출하는데 니켈 가격이 떨어지니까 "뭐야? 왜 니켈 가격을 다른 나라가 결정하냐? 그거 우리나라에 있는 거잖아" "우리나라에 있는 광물 가격은 우리나라 안에서 결정되어야지 니켈, 금, 석유, 모든 광물 제품 앞으로 모든 인도네시아의 원자재 가격은 인도네시아가 결정하겠다" 이게 이른바 경제 민족주의입니다 그런데 무슨 말인지 잘 모르겠어요 이게 반도체도 아니고 그 인도네시아만 생산할 수 있으면 그럴 수도 있겠는데 아니 니켈이나 금 이런 건 물론 인도네시아 많이 나오긴 하지만 글로벌 가격이 있는데 그걸 마음대로 정해도 되나? 그 다른 데 싸게 팔면 어떡해요? 안 살 텐데 그랬더니 이렇게 얘기했어요 "어? 안 사? 사지 마, 사지 마 우리가 정한 가격이 싫으면 사지 마라 그 가격에 사고 싶지 않다면 안 사면 되지" 안 사면 그거 어떡하려고요?
"그거? 자원을 차라리 땅속에 남겨서 손주들에게 물려주겠다"라고 그래요 그거 뭐, "주요 광물을 외국에 헐값에 팔아넘기느니 손주들이 쓸 수 있게 자원을 땅속에 남겨주겠다"라고 선언을 하십니다 당연히 그렇다 보니까 수출량이 작살났... 수출량이 많이 빠졌겠죠 경제가 당연히 휘리릭 휘리릭하고 민주화 이후의 경제 성과가 2년 만에 날아갔다는 평을 듣고 청년 실업률이 급등을 합니다 당연히 지지율도 급락을 하겠죠, 45% 이 정도면 인도네시아에서 역사적으로 매우 낮은 수치라고 합니다 45%가 낮은 수치인가? 하여튼 그래요 지금 현재 지지율이 굉장히 많이 떨어져 있는 상황이에요 그렇다 보니까 경제도 혼란이고 정치도 혼란인 것 같다 그래서 국제신용평가기관들이 인도네시아 신용등급 강등을 경고합니다 너 위기 올 수 있다 신용등급 전망을 일단 네거티브로 바꿔요 무디스와 피치가 바꿉니다 너희 위험해, 경고하는 거죠 그랬더니 이번에는 대통령이 뭐라고 하시냐? 에에? 너희들이 뭔데 우리 신용등급을 정하는데? 뭐 알아?
"우리에 대한 평가를 우리와 멀리 떨어져서 아무것도 모르는 해외 기관에게 맡길 수 있냐?" 이건 신용등급 민족주의죠 너희들이 뭔데 뭘 알아? "인도네시아는 주권국가이기 때문에 신용등급 역시 우리가 직접 결정해야 되는 거 아니냐?" 그럼 우리는 AAA로 하자 AAA는 너무 속 보인다 AA+, AA+ 쫙 좋습니다 아, 아니야 AAA-, AAA- 그 정도로 하면 되지 않을까? "서구 신용평가기관들의 등급은 비정부단체들에게 선동당한 것이다" 외세가 우리나라에 와서 다 뜯어먹으려고, 어? 니켈 가격도 낮추고 신용등급 낮추고 다 싸게 해 먹으려고 그런 거 아니냐 비정부단체들이 주장하는 부정적 여론에 선동당한 것이다라고 이제 얘기를 하시죠 그리고 대신, 그럼 신용등급 자체적으로 아, 그럼 신용등급은 차라리 한 중국의 신용평가기관이 인도네시아에 대해 안정적인 전망을 제시했다, 이걸로 하자 이거 콜 아, 그걸로 하자고? 나쁘지 않은 생각일 수도 있어요 안정적이고 뭐 되게 좋게, 아시아 기관이 좀 더 믿음직할 수 있죠 그렇다 보니까 인도네시아가 굉장히 경제적으로 어려움을 겪고 있고 현재 폴리마켓에는, 폴리마켓에 베팅이 떴대요 "프라보워 대통령이 언제 조기 퇴진하냐?" 그랬더니 프라보워 대통령이 어떤 말을 했겠습니까?
"폴리마켓이 차단당했습니다" 인도네시아 정부가 5월 22일 날 온라인 도박은 허용할 수 없다 하면서 이제 그 지분이 올라오고 조금 있다가 폴리마켓이 차단당하는 차단 엔딩이 있었죠 그리고 얘기가 길지만 하나만 더 드리면 프라보워 대통령이 굉장히 강력하게 밀던 정책은 사실 따로 있었습니다 대선 후보 시절부터 이게 공약이었어요 그건 뭐냐? 아동 무상급식입니다 이거에 굉장히 집착하는 듯한 모습을 보이세요 이 아동 무상급식 정책 아니 그냥 아동한테 무상급식 하면 되는 거 아니냐? 인도네시아의 경우 014세 연령대 아이가 7,000만 명입니다 현재 무상급식 대상으로 꼽히는 국민의 수가 8,000만 명이 넘어요 8,200만 명 얘기가 나오고 있어요 젊은 나라야, 젊은 나라 이 아래를 밥을 공짜로 줘야 된다는 건데 8,200만 명 얘기가 나옵니다 잘사는 나라는 모르겠는데 인도네시아 국민소득이 5,000달러 수준이에요 20232024년 때까지 한 5,000~6,000달러 사이 어디일 거예요 베트남보다 조금 높은 그 정도 수준의 국민소득입니다 그러니까 8,200만 명을 무상급식하려면 GDP의 2%가 들어간다는 말이 나와요 와, GDP 2%면 큰데?
GDP 2%는 너무한 거 아닌가? 전체 예산으로 따지면 이 무상급식에 애들 밥 먹이는 데 전체 예산의 14%가 들어갑니다 연간 의료비 지출의 2.5% 이상 연간 300억 달러, 40조 원 이상 소요될 걸로 예상이 된다 물론 인도네시아는 아동 영양실조가 큰 문제이긴 해요 발육 저하 비율이 20%를 넘는다 기아지수가 동남아 최하위다 해서 못 먹는 애들이 많은 거는 맞는데, 해주면 좋죠 돈이 없다는 거고 차라리 선별적으로 지금 경제 사정을 봤을 땐 하는 게 낫지 않을까라는 생각도 있는데 돈이 없는데 하다 보니까 현재 인도네시아 재정적자가 GDP 대비 3%를 넘기지 않게 돼 있는데 전면 무상급식을 하면 3%를 넘어가게 됩니다 그러니까 돈이 없어요 그럼 어떻게 해야 됩니까? 그래서 인도네시아가 허리띠를 졸라맵니다 공무원들에게 지출 삭감 명령을 내렸어요 정부 지출안의 무려 8%를 줄였습니다 정부 지출안 8% 줄이면 뭘 줄이는 거예요? 예를 들면 재무부는 정부 기관과 부처의 문구류 지출을 90% 줄이고 해외 세미나 행사 및 연구 비용을 절반으로 줄이고 각종 사무용품 구매, 에어컨 사용을 크게 제한하고 전등을 끄고 엘리베이터도 중단할 것을 요구했습니다 앞으로 필기하지 마십시오 끝도 아니죠 아니, 애들 무상급식 해야 되니까 공공사업도 대폭 감축합니다 정부 인프라 투자를 굉장히 크게 줄여요 도로, 교량 이런 거 줄입니다 무려 예산의 80%를 줄였어요 국영 방송국 뭐가 필요해?
인력도 감축합니다 국영 라디오, 국영 방송국 인력 대량 감축해요 그리고 아니 꼭 날씨 그거 꼭 그렇게 미리 알아야 돼? 기상청 예산도 절반으로 줄입니다, 쓰나미? 아이, 잘 피하면 돼 뭐 그런 거죠, 국립도서관? 그거 꼭 밤에 읽어야 되냐? 운영시간 단축해요 전방위적으로 돈을 아껴야... 어떡하겠어, 돈이 없는데 그런 다음에 이제 무상급식에 돈을 쓰겠다고 이제 얘기를 했죠 당연히 성장률이 둔화됩니다 둔화돼도 5%이긴 해 대단한 나라긴 해, 개발도상국이니까 둔화가 돼요, 예전보다 둔화가 되고 환율이 날아갑니다 환율이 폭등해요 당연히 물가도 날아가겠죠 그리고 당연히 그러니까 이 환율을 막아야 될 거 아니에요 그래서 보유하고 있던 외환보유고를 엄청나게 사용을 합니다 막대한 돈을 넣어요 13년 만에 외환보유고가 가장 크게 떨어졌다 그러니까 누가 봐도 위험해 보이잖아 인도네시아 국채금리가 7%를 넘어갑니다 국채금리가 성장률이 5%인데 국채금리가 7.5%를 넘었어요 당연히 외국인들은 딱 보고 있다가 '얘 아닌 거 같아' 해서 도망갑니다 인도네시아 대통령의 경제정책을 보니까 이거 쉽지 않아, 쉽지 않아 대규모 인도네시아 자산 매도를 하는데 주식시장에서 당연히 매도를 하죠 그래서 주식시장에서 외국인 매도세가 엄청나게 거세게 나옵니다 이게 올해 판 거예요 아까 전에 인도네시아 주가가 쫙 올랐다가 쫙 빠진 거 외국인들이 엄청 팔았습니다 역대 가장 많이 팔았어요 아직 안 끝났잖아요, 2026년 그리고 그걸 보고 있던 MSCI가 또 경고를 날립니다 너희들 그러지 말고 거버넌스 개혁해라 인도네시아 기업들 소유 구조 불투명해 정보 투명성도 안 좋아 각종 주가 담합 의혹이 있어 이런 거 투명성 개선해라 심지어 인도네시아 증시에서는 한 나라 증시 전체 데이터가 잘 모르겠어, 이게 맞는지 틀린지 자유롭게 거래 가능한 주식이 얼마나 되는지 주식 보유자를 어떻게 분류하는지 시장 데이터에 문제가 있다 잘 모르겠다 이런 거 투명하게 만들어라라고 요구를 합니다 그리고 대놓고 굉장히 저격하는 멘트를 날리는데 인도네시아 시장은 고객들이 불투명한 지분 보유 구조를 보이고 있고 시장 투자자들의 조율된 거래 행태가 보인다 뭡니까?
조율된 거래 행태 짜고 치는 고스톱이 보인다 불투명한 지분 구조 뭔가 꼬이고 꼬아서 자기들끼리 잘 이렇게 이렇게 하려는 게 보인다 이거는 적정한 가격 형성을 방해하고 있는 거다 그리고 너희들이 아무것도 안 하고 있는 것 같으니까 10월 15일 날 강타를 날립니다 아무리 경고해도 움직이지 않으니까 현재 신흥국 시장에 있는 인도네시아 증시를 두 단계 강등해서 독립시장(Standalone)에 배치할 수 있다라고 MSCI가 인도네시아에 경고를 해요 이거는 엄청난 얘기입니다 만약에 인도네시아 증시가 독립시장으로 간다 제 생각에 지금까지 빠진 것만큼 또 빠질 수 있어요 왜냐하면 독립시장이라는 거는 MSCI에서 독립시장은 어떤 시장이냐? 전쟁하고 있는 나라 같은 그런 시장 그러니까 적절한 가격을 산정할 수 없는 시장을 독립시장으로 분류해요 예를 들면 우크라이나, 팔레스타인 이런 데는 적정한 가격이 안 나올 거 아니에요, 지금 두 단계가 내려가는 거예요 신흥시장도 낮은데 그럼 두 단계가 내려가서 독립시장은 한마디로 노 논외 시장이야, 논외 시장 만약 인도네시아가 정말 MSCI의 경고처럼 독립시장으로 가면 동남아 최대 경제대국이 논외 시장으로 빠지는 거예요 사실상 글로벌 정식 지수가 아니게 될 수 있습니다 그럼 어떻게 되는 거냐?
만약 그리로 가면 외국인 자금이 엄청나게 빠져나가겠죠 현재 올해 지금 외국인 순매도가 47억 달러 잡혔는데 약 200억 달러 규모의 패시브 및 액티브 자금이 인도네시아 증시에서 빠져나갈 수 있다 만약에 실제로 독립시장으로 분류가 되면 그거 진짜 한 30~40%는 날아갈 수 있지 않을까? 이게 순식간에 다 나간다고 치면 그리고 만약에 진짜 저게 실행이 되면 시장 건전성 때문에 독립시장이 되는 최초의 신흥시장입니다 시장 건전성이라는 말은 다른 말로 하면 불투명하다는 거예요 썩었다는 말과 비슷해요 표현이 좀 그렇지만 말도 안 되는 거잖아, 한 나라 주요 주가지수가 그러니까 투명도가 약하다 최초의 시장이 될 수 있죠 그래서 아까 전에 처음 보여드린 12% 대폭락이 그거 발표한 날에 일어난 겁니다 외국인들 나갈까 봐 12% 빠진 거예요 그래서 쫙 빠졌어요 그러면 인도네시아가 이걸 듣고 우리 독립시장 되면 안 되니까 투명도를 올리고 짜고 치는 고스톱 막고 지분 구조 투명화하겠습니다라고 했냐? 대통령께서 이렇게 얘기했어요 MSCI?
그거 너희들이 뭔데 경고하지? 뭔데? 인도네시아 알아? 인도네시아 사람도 아니잖아 "인도네시아는 굴복하지 않을 것이다" 굴복하지 않을 것이다 실제로 그렇게 얘기했습니다 "내가 MSCI에 대해서 말하고 싶은 것은 인도네시아 국민 누구도 두려워하지 않고 위협에도 굴복하지 않을 것이라는 점이다" 너희들이 뭔데 감히 인도네시아 증시를 독립 어쩌구 해 하지 마, 빼 해서 사상 초유의 MSCI와 맞서 싸우는 그런 모습을 보이고 있으시죠 그리고 생각해 보니까 좀 괘씸하실 것 같긴 해요 아니, 지들이 뭔데? 너희들 한마디 했다고 우리 증시가 막 15% 빠지면서 출렁출렁하냐? 안 되겠다 그러면 어떡하면 됩니까? 출렁출렁 안 하려면 지금 외국인들이 200억 달러 어쩌고 나간다며 그래서 두려워하는 거 아닙니까? 출렁출렁 안 하려면 어떻게 하면 돼요? 걔들이 나가도 상관없으면 되죠 그럼 어떻게 하면 됩니까? 어떡하면 되긴 3억 인민들이여, 힘을 모아다오 "우리는 힘과 용기 희생할 각오가 되어 있으며 결코 항복하지 않을 것이다" 누구하고 항복하지 않을 것인지 모르겠는데 그러니까 외국인이 나가고 MSCI가 뭐라고 해도 희생할 각오가 돼 있다 내 주가, 내 계좌 전 아직 그럴 각오까지는 안 돼 있는데 하여튼 인도네시아 분들이 이제 희생할 각오가 돼 있다고 하고요 그래서 MSCI에 맞서 싸워 이기려면 어떻게 해야 됩니까?
그게 오늘의 주제입니다 대통령께서 직접 얘기하신 건데요 "MSCI에 대응해서 3억에 달하는 인도네시아 국민들이 직접 주식시장에 들어가서 집중적인 매수세로 증시를 지키면 된다" 싸워 이기면 되는 거죠 너희들이 말이야, 인도네시아 국민 개인들이, 어? 3억 명인데 그거 외국인 하나 못 이깁니까? 들어가서 집중적인 매수로 증시를 지키면 되는 거 아닙니까? "사라, 개인들아" 하고 이제 대통령께서 외쳐주셨어요 사라고? 많이 샀는데 아, 인도네시아? 대통령의 대국민 연설 이후 고위 관료들과 재계 인사들은 국민들에게 국내 증시를 지지해 줄 것을 강력 촉구했다 살 것을 강력 촉구했다란 말이죠 애국자가 돼서 사라는 건데 MSCI가 나간다 그러니까 외국인 거를 우리가 받아주라고? 그리고 놀랍게도 지금 인도네시아에서는 'Buy Indonesia'가 불고 있다고 합니다 옛날에 'Buy Korea' 어디서 많이 들어봤는데 서구 자본의 횡포에 맞서는 'Buy Indonesia' 열풍 열풍이라기보다는 그 정부의 어떤 정책 한 여당 고위 지도자가 "인도네시아 주식 매수 캠페인을 시작하자 'Buy Indonesia'를 시작하자 다 함께 인도네시아를 삽시다 직면하고 있는 압박 속에서도 인도네시아 증시가 다시 비상하기 위한 잠재력, 단합 그리고 근본적인 힘을 계속 신뢰해야 됩니다 젊은 세대 여러분, 이제 인도네시아를 살 때입니다" 이 기회를, 45%, 40% 할인하고 있죠 다시 올 수 없는 기회일 수도 있어요 "비즈니스의 펀더멘털이 강한 발행사들을 더욱 깊이 이해하고 현명하게 투자하는 계기로 삼으십시오 다 함께 인도네시아를 사자!
주식을 사자!" 이렇게 하고 있다는 거죠 아, 내 것도 좀 사줬으면 좋겠는데 실제로 그렇게 요구하고 이거 제가 이거 한국말로 번역해 놓은 겁니다 인도네시아 말로 돼 있어요 제가 만든 거 아니에요 한국말로만 번역해 놓은 거예요 "3억 인민이 힘을 합치면 MSCI 따위는 아무것도 아니다 인도네시아 국민 모두의 노력을 통해 위기의 증시를 살려낼 수 있으니 어서 국내 주식을 사자, 바이(Buy) 인도네시아!" 훌륭합니다, 훌륭하고요 지금 인도네시아 재계에서도 바이 인도네시아 캠페인이 불고 있다고 합니다 최근 대통령 고문으로 임명된 한 재벌이 3억 달러 규모의 컨소시엄을 구성해서 국내 증시에 투입할 것이라고 발표를 했고요 역시 또 이렇게 얘기하셨습니다 "MSCI 신용등급 하향 조정 위협이 인도네시아를 불안하게 만들려는 외세의 협박에 불과하기 때문에 국내 기업가들과 개인들은 국내 주식을 매수해 국가 주권을 지켜야 한다" 갑자기 IMF 금 모으기가 생각이 나네 그래도 우리는 외세 협박이 아니라 IMF에 빚 갚으려고 모았던 거고 우리 진짜 애국심 하나로 빚 갚으려고 모았던 건데 얘네랑 다르죠 그리고 아까 말씀드렸지만 그동안 인도네시아 증시는 굉장히 장기 상승했어요 2010년부터 2025년까지 거의 15년간 그리고 인도네시아 개인 투자자들이 굉장히 크게 늘어났습니다 과거에 400만 명이었다 얘기하는데 지금 2,000만 명까지 늘었대요 5배 가까이 폭증했고 게다가 2025년 여기 올라간 거 있죠?
이게 인도네시아 개인들이 폭발한 시기입니다 잘 이해를 못 하겠다 왜 인도네시아 개인들은 여기에 폭발했습니까? 이때부터 사면 되는데, 그렇죠 코스피 20003000에 사면 되는데 이상하게 7000 넘을 때 폭발을 했잖아요 좀 그런 게 있어요, 좀 있는데 인도네시아 개인들도 60007000에서 폭발적으로 샀습니다 그리고 이때 외국인 순매도가 굉장히 강했는데 그걸 뚫고 산 거예요 그게 2025년이에요, 보여드리면 작년에, 2025년에 외국인이 대규모 순매도를 합니다 이게 0이에요 이 아래가 다 외국인 순매도예요 그런데 개인들이 이걸 다 받습니다 풀매수를 해요 6000에서 7000, 8000, 9000 갈 때 인도네시아에서 개인들이 풀매수를 합니다 그래서 인도네시아의 증시가 거꾸로 올랐어요 외국인들이 이렇게 많이 파는데, 작년에 그래가지고 고점 9000을 만든 겁니다 쫙 올라갔고 작년 외국인 순매도가 사상 최대였어요 그런데 고점이 된 거예요 2020년 이후에 사상 최대의 순매도를 했지만 그걸 다 받았어요 이때 인도네시아 개미들의 자금이 역대급으로 유입됐다고 알려져 있습니다 불꽃 상승, 7000, 8000, 9000 2025년에 인도네시아 지수가 22% 상승했습니다 2014년 이후에 최고 상승률을 기록했어요 그리고 인도네시아 개미들의 숫자가 3,000만 명을 넘어갈 것으로 추정이 되고 있습니다 확 늘었기 때문에 그리고 이 중에 55%가 30세 미만이에요 인도네시아는 젊은 나라예요 아까 얼마라고요?
400만 명이었다가 2,000만 명 됐다가 개인 투자자가 3,000만까지 늘어난 거예요 그래가지고 급등하는 모습을 보입니다 그리고 올해, 아까 전에 보여드렸죠 올해 급락장이 왔잖아요 급락장에서도 개미들은 꾸준히 순매수했어요 외국인들이 더 내다 팔았거든 외국인 순매수가 쭉 늘어났는데도 그걸 끝까지, 끝까지 받았습니다 국내 개인투자자의 순매수가 오히려 늘었다 그러다가 결국엔 5400이 왔다는 겁니다 왜 왔냐고? 그거 알 것 같아요 왜 개인이 밀렸냐고? 그것도 알 것 같아요 9000 갔다가 왜 5500까지 밀렸냐고? 그 인도네시아 개미들의 잘못이 아닙니다 해보니까 밀리더라 그리고 차트가 어쩜 이렇게 똑같니? 잠깐만 이거 웃기네 웃기다고 그러면 안 되지 아, 내 얘기잖아 아, 여기 올랐다가 여기, 아, 그러네 반등 주고 7000 언저리에서 다시 한 번 밀어서 (...) 결국에는 이때 인도네시아 개미들이 엄청나게 들어갔다가, 받고 들어가는데 외국인들의 이제 순매도가 이어지면서 2026년에 -40%를 찍으면서 벌었던 걸 다 뱉고 글로벌 증시에서 최악의 성과 올해 연초 이후 하락률 가장 높은 증시가 됐다는 겁니다 그게 -40%예요 9000 갔다가 5500 온 거 물론 외국인들은 좋겠죠 엄청난 규모의 외국인 매도세가 나오면서 외국인들의 인도네시아 증시 포트폴리오 평가액은 연초 대비 무려 35% 가까이 감소했다 팔고 나갔다는 거죠 뒤에 3,000만 개미들이 남았다는 거고 그리고 증시가 쭉 폭락하니까 인도네시아 증권거래소장, 인도네시아 금융감독원장 이런 주요 금융 인사들이 줄줄이 사임합니다 바이 인도네시아 하다가 못 올리면, 못 올리면 아마 여러 가지 문제가 생길 거예요 그리고 인도네시아 개미들이 굉장히 자조적으로 얘기하고 있는 게 있는데 회복이 불가능해 보이는 투기 종목들에 굉장히 돈이 많이 들어갔다고 얘기를 해요 우리나라는 그래도 이제 반도체 기업들 대형주에 들어갔으니까 꾸준히 5000, 6000, 7000, 8000 9000 다시 갈 걸 생각하는데 여기는 유통 물량이 극도로 적은 일부 재벌의 주식 변동성이 굉장히 극심해서 현지 언어로 '튀긴 주식'이라고 불리는 주식에 많이 물렸다고 합니다 'Deep Fried Stock' 이걸 우리로 말하면 뭐라 그래야 되지?
너무 변동성이 심해서 튀긴 주식 아, 이거 한국말로 뭐가 있을까? 비슷한 거? 잡주, 잡주는 아니고 뭐라 그래야 되지? 하여튼 개잡주라니요 무슨 소리예요, 개잡주라니 튀긴 주식, 튀긴 주식 그런 거를 너무 많이 해서 회복이 불가능해 보이는 종목들에 들어갔다 한 현지 전문가는 이렇게 얘기했다고 합니다 "인도네시아 시장이 신뢰를 완전히 잃었을 수 있다" 국내 주식 시장에 학을 뗐다 참 안타깝습니다 코스피 전혀 그렇지 않은데 코스피는 단단한 록 바텀(Rock Bottom)을 그리면서 신뢰가 너무 높기 때문에 아마 이, 이 실적에 대한 믿음 반도체 AI 혁명에 대한 꾸준한 믿음 5500을 바텀으로 보는 분이 굉장히 많아서 6000, 7000 8000이 금방 갈 것 같은데 인도네시아는 그런 튀긴 주식, 그렇죠 참 안타깝게 그런 거에 다시 돌아오지 않는 그런 손실을 봤기 때문에 우리나라는 가만히 있으면 돌아와요 몇 배짜리 이런 거 빼면 가만히 있으면 돌아오는 이런 그런 우량주 위주의 투자를 했으니까 훨씬 그 나은 게 아닌가, 이렇게 생각을 하고요 물론 안 돌아오는 건 좀 있긴 하지만 이런 상황이다 보니까 다시 바이 인도네시아를 한다고 이게 먹히냐?
예, 전문가들은 이렇게 얘기한답니다 "MSCI가 요구하는 투명성 및 거버넌스 개선 조치 없이 단순히 애국심에만 호소해서 이게 되겠냐? 투자자 신뢰 회복에 도움이 되겠냐?" 그래봐야 다시 개인투자자들의 추가적인 손실에 만약에 바이 인도네시아 한다고 그래서 개인투자자들이 다시 쫙 들어갔는데 독립시장으로 간다 이길 수 있을까? 모르겠어요, 그건 해외 자금 다 빠져나가는데 개인들의 애국 매수로 이길 수 있냐? 이거 쉽지 않아 보이는데 그래서 애국 매수 말고 투명성 및 거버넌스 개선을 요구하고 있다 이런 걸 요구해야죠 우리나라처럼 상법 개정하고 거버넌스 개선하고 밝고 투명한 이런 게 되면 앞으로 미래가 쫙쫙 뛸 텐데 이 나라는 참 그 모종의 이유로 이 거버넌스 개혁이 쉽지 않습니다 쉽지 않아요 그 뭐, 지분 살 때 내 것도 다 같이 사주고 뭐 이렇게 만들어야지 그거 꼭 남의 거 조금 더, 하여튼 이런 잡생각, 꼼수 이렇게 이것 떼고 저것 떼고 분할하고 이런 꼼수 이런 게 여기는 아직도 그러고 있어 참 가슴이 아픕니다 정부는 자본시장에 필요한 개혁을 시행하는 대신에 경제적 민족주의에 기반한 애국 매수 전략을 인도네시아가 선택한 거 아니냐?
아, 한국처럼 우리나라처럼 완전 그 정통 방식 거버넌스 개혁, 투명하고 이런 걸로 쫙 직구를 선택했으면 되는데 안타깝습니다 자, 그래서 현재 인도네시아가 경제 위기라는 말까지 지금 나오고 있어요 환율이 막 위기로 튀고 물론 인도네시아는 저력 있는 나라고 워낙에 이 자본도 많고 큰 나라이기 때문에 흔들리는 건 잠깐이라고 생각하지만 주식시장에서 손실을 보는 거는 다른 문제겠죠 인도네시아도 우리나라처럼 투명성과 거버넌스 개선을 하면서 다 같이, 같이 9000 가는 거 한국 시장은 조금 있으면 9000이 예정돼 있거든요 물론 조금이라는 거는 사람마다 시간이 다르긴 하지만 장기투자 분할 매수로 언젠간 너와 함께할 수 있지 않을까 생각을 해보면서 그때 우리와 같이 갈 수 있으려면 한국과 발을 맞추려면 부끄럽지 않은 시장이 돼야겠죠 부끄럽지 않은 시장 좋습니다 우리 먼저 갈 테니까 나중에 천천히 따라오세요 우리는 금방 가거든 얘네 10년에 걸쳐 올렸잖아 우린 1년에 올려요 금방 가니까 높은 곳에 먼저 있을 테니까 따라오는 인도네시아가 되기를 한번 기원해 보겠습니다 아, 먼저 가 있을게요, 먼저 가 있을게요 오케이x3