'가치평가의 학장(Dean of Valuation)' Aswath Damodaran, AI 데이터 센터 대출 붐 속 사모 신용(Private Credit)이 '매를 벌고 있다(Setting Itself Up For a Beating)'고 경고

Benzinga와 Yahoo Finance LLC는 아래 링크를 통해 일부 항목에 대해 수수료 또는 수익을 얻을 수 있습니다.

NYU 재무학 교수인 Aswath Damodaran은 인공지능 (AI) 데이터 센터 붐에 자금을 공급하는 사모 신용 (Private Credit) 대출업자들을 비판하며, 자본이 이 분야로 몰려듦에 따라 급성장하는 산업이 점점 더 무모해지고 있다고 경고했습니다.

화요일에 공개된 Lumida Wealth Management와의 인터뷰에서, Damodaran은 대규모 AI 인프라 프로젝트에 자금을 조달하는 대출업자들에 대한 우려를 제기했습니다.

"데이터 센터에 돈을 빌려주는 이 미친 사람들은 누구입니까?"라고 Damodaran은 말했습니다.

흔히 "가치평가의 학장(Dean of Valuation)"이라 불리는 이 가치평가 전문가(Valuation expert)는 사모 신용 (Private Credit)이 전통적인 은행이 자금을 조달할 수 없었던 차입자들에게 서비스를 제공하던 원래의 역할을 넘어섰다고 주장했습니다.

"사람들은 사모 신용 (Private Credit) 종사자들이 반드시 똑똑한 사람들이라고 가정합니다. 아니요, 그렇지 않습니다. 그들은 양떼(sheep)와 같습니다."라고 그는 말했습니다.

놓치지 마세요:

아직 시장을 배우는 중인가요? 이 50가지 필수 용어들이 당신이 빠르게 따라잡는 데 도움을 줄 수 있습니다

AI 붐이 사모 자본(Private Capital)을 끌어들이다

Damodaran의 발언은 사모 자본 (Private Capital)이 AI 인프라 자금 조달에서 점점 더 중요한 역할을 수행하고 있는 가운데 나왔습니다. Goldman Sachs는 이달 초, 사모 인프라 및 부동산 자본이 AI 주도의 데이터 센터 구축 자금 조달에서 더 큰 역할을 할 것으로 예상된다고 밝혔으며, 이에 따라 하이퍼스케일러 (Hyperscaler)의 자본 지출(Capital expenditure) 전망치를 2025년에서 2030년 사이 5.3조 달러로 상향 조정했습니다.

사모 투자자들은 이미 AI 관련 인프라에 수십억 달러를 투입했습니다. 이달 초, Apollo Global Management와 Blackstone은 Anthropic의 AI 컴퓨팅 용량을 350억 달러 규모로 확장한다고 발표했으며, Blackstone은 일본의 AI 데이터 센터에도 300억 달러를 투자할 계획인 것으로 알려졌습니다.

'매를 벌고 있다 (Setting Itself Up For a Beating)'

Damodaran은 사모 신용 (Private Credit)이 과거의 헤지 펀드 (Hedge Funds)나 사모 펀드 (Private Equity)와 마찬가지로, 원래 성공을 이끌었던 틈새 시장 (Niche)을 넘어 확장되었다고 주장했습니다.

"그들은 탄탄한 틈새 비즈니스를 가져다가... 20조 달러 규모로 만들어 버렸습니다."

"그렇게 하면 어떤 일이 벌어질까요? 부주의해지게 됩니다."

*트렌딩: *가장 흔한 투자 실수를 피하는 법: 당신의 '안전한' 보유 자산이 막대한 손실을 초래할 수 있는 이유

이 교수는 과도한 대출이 결국 더 광범위한 금융 리스크 (Financial Risks)를 초래할 수 있다고 경고했습니다.

"사모 신용 (Private Credit)은 그저 매를 벌고 있는 중입니다."

"사모 신용 (Private Credit)의 위험성은 그들이 무너질 때 다른 이들도 함께 끌어내릴 수 있다는 점입니다. 과도하게 확장하면 사회적 비용을 발생시키게 됩니다. 당신이 다른 이들을 함께 파멸로 몰아넣는 것입니다."