Meta가 거대한 AI 데이터 센터를 건설하기 위해 부지를 흡수함에 따라, CEO Mark Zuckerberg는 남는 용량을 판매할지 아니면 보존할지를 결정하는 데 있어 균형을 맞추는 작업이 필요하다고 말했습니다.

미국의 4대 주요 하이퍼스케일러(hyperscalers) 중 Meta는 자본 지출(capex)이 경쟁사들과 맞먹음에도 불구하고, 클라우드 인프라 및 서비스를 판매하는 비즈니스를 보유하지 않은 유일한 기업입니다. 하지만 최근 몇 달 동안 Zuckerberg는 자원이 제한된 시장에서 보유한 용량 비축분을 활용하기 위한 방법으로 클라우드 비즈니스 출시 가능성을 제기해 왔습니다.

이달 초 CNBC가 보도한 바와 같이, Anthropic은 Meta로부터 컴퓨팅 파워를 임대하기 위한 예비 협상을 진행 중입니다.

Zuckerberg는 수요일 장 마감 후 진행된 회사의 2분기 실적 발표 전화 회의에서 "우리는 우리가 지불한 비용보다 상당한 프리미엄이 붙은 컴퓨팅 파워 제안을 많이 받고 있습니다"라고 말했습니다. 또한 "우리의 로드맵에는 더 많은 코딩 및 생산성 도구들도 포함되어 있습니다"라고 덧붙였습니다.

Zuckerberg의 이러한 발언은 Meta가 예상보다 낮은 3분기 매출 전망치를 발표하고, 급증하는 자본 지출(capex)로 인해 잉여 현금 흐름(free cash flow)이 전년 대비 90% 감소했다고 밝힌 이후에 나왔습니다. 이로 인해 주가는 시간 외 거래에서 7% 이상 하락했으며, 이는 수요일 종가 기준 올해 들어 11% 하락한 흐름을 연장한 것입니다.

T. Rowe Price's Tony Wang: Meta's core business needs to be growing above expectations

보고서에서 Meta는 2026년 자본 지출(capex) 가이드라인의 하한선을 50억 달러 상향 조정하여, 범위를 1,300억 달러에서 1,450억 달러 사이로 설정했습니다. 지난주 Alphabet은 가이드라인의 상한선을 2,050억 달러로 높였으며 처음으로 현금 흐름이 마이너스로 돌아섰습니다. 그리고 Microsoft는 수요일 실적 보고서에서 올해 자본 지출(capex)이 약 1,750억 달러가 될 것이라고 밝혔습니다. Amazon은 목요일에 실적을 발표할 예정입니다.

투자자들은 Zuckerberg의 AI 전략에 대한 세부 사항을 요구해 왔는데, 그동안의 전략은 산발적이었으며 이로 인해 Meta는 최고 수준의 모델 및 서비스 시장에서 OpenAI, Anthropic, Google에 뒤처져 있었습니다.

"모두가 그가 컴퓨팅 (compute) 사업에서 무엇을 하고자 하는지에 대한 명확성을 원하고 있다고 생각합니다,"라고 Jefferies의 애널리스트인 Brent Thill은 CNBC의 "Closing Bell Overtime"에서 말했습니다.

Zuckerberg는 자신의 계획에 대해 구체적인 내용은 거의 제공하지 않았지만, 작용하고 있는 다양한 고려 사항 중 일부를 설명했습니다.

"비즈니스를 운영하는 측면에서, 분명히 우리가 내려야 하는 공통적인 절충안 (trade-off)은 오늘 무엇을 수익화할 것인가 대 미래 자산을 개발할 것인가에 관한 것입니다,"라고 Zuckerberg는 말했습니다. "제 생각에 그것은 항상 포트폴리오 (portfolio)의 문제입니다."

그는 잠재적인 엔터프라이즈 (enterprise) 비즈니스를 살펴보는 것이 단순히 용량 (capacity)을 판매하는 것만이 아니라고 말했습니다. Zuckerberg는 회사가 제공할 수 있는 API 및 생산성 서비스뿐만 아니라 구축 중인 AI 에이전트 (AI agents)도 보유하고 있다고 밝혔습니다.

"그리고 그곳에는 매우, 매우 큰 기회가 있다고 생각합니다,"라고 그는 말했습니다.

하지만 Meta는 자체적인 AI 야망을 충족시키기 위해 충분한 컴퓨팅 용량 (compute capacity)이 필요하며, 특히 회사가 AI 책임자인 Alexandr Wang의 리더십 아래 새로운 모델들을 공격적으로 출시하기 시작함에 따라 더욱 그러합니다. 이달 초, Meta는 Muse Spark 1.1 모델을 선보였는데, Wang은 이 모델이 "에이전트적 (agentic) 및 코딩 작업에 있어 현재까지 가장 강력한 모델"이며 OpenAI 및 Anthropic의 제품보다 더 저렴한 가격이라고 말했습니다.

"기본적으로 모든 컴퓨팅 (compute) 자원을 그냥 팔아버리고 단기적인 이익을 취하는 것은 어리석은 일일 것입니다,"라고 Zuckerberg는 말했습니다.

Zuckerberg는 Meta가 역사적으로 어려움을 겪었던 엔터프라이즈 시장에 뛰어드는 데에는 상당한 노력이 필요할 것이며, 회사가 그 방법을 배워야 한다는 점을 인정했습니다. 그가 영업 인력 채용을 직접 언급하지는 않았지만, Meta가 대기업과 중소기업 모두에 판매하는 것에 진지하다면 이는 필수적인 움직임이 될 것입니다.

"그것은 우리 회사가 구축하게 될 다소 새로운 근육 (muscle)이 될 것입니다,"라고 Zuckerberg는 말했습니다. "하지만 우리가 구축해야 할 매우 중요한 근육이라고 생각합니다."

Amazon Web Services의 오랜 시니어 임원 출신인 Dave Brown이 회사에 합류할 예정이라고 CNBC가 최근 확인했습니다.

Zuckerberg가 자신의 비전을 Wall Street(월스트리트)에 설득하려 함에 있어 큰 도전 과제는 그의 불안정한 과거 실적입니다. Zuckerberg의 가장 눈에 띄는 실패는 2021년부터 미래지향적인 디지털 세계를 중심으로 회사를 재편하려 했던 메타버스 (metaverse) 노력이었습니다.

해당 프로젝트는 여전히 Meta에 분기당 수십억 달러의 비용을 발생시키고 있습니다. 가상 현실 (VR) 기기와 웨어러블 (wearables)을 개발하는 Meta의 Reality Labs는 최근 분기에 단 4억 3,100만 달러의 매출을 기록하며 46억 2,000만 달러의 손실을 보았습니다.

그럼에도 불구하고, Meta는 여전히 회사 매출의 98%를 차지하고 있는 디지털 광고 (digital ads)를 넘어 사업을 다각화하고, AI 분야에서 영향력 있는 플레이어가 될 수 있음을 보여주기 위해 필사적입니다.

Zuckerberg는 모든 것을 걸었습니다.

"이것이 업계 전반에 걸친 일종의 거대한 도박이라는 점을 이해합니다"라고 Zuckerberg는 말했습니다. "저의 개인적인 베팅은 여기에 투자하는 사람들이 시간이 흐름에 따라 보상을 받고 매우 만족하게 될 것이라는 점입니다."

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