WTI 원유와 10년물 국채 금리 간의 한 달 이동 상관관계가 방금 𝟎.𝟗𝟔을 기록했습니다. 이 수치는 사실상 완벽한 점수입니다. 두 지표가 이렇게 가깝게 움직인 적은 거의 없었으며, 그럴 때마다 주식 시장이 큰 타격을 받았습니다.

작동 원리는 간단합니다. 유가가 높으면 기업의 비용 측 마진을 압박하고, 금리가 높으면 차입 비용을 올립니다. 이 두 가지가 동시에 발생하면 수익성이 두 방향에서 한 번에 감소하며, 명확한 상쇄 효과는 없습니다.

현재 10년물 국채 금리는 𝟓.𝟎𝟒%로, 마지막으로 목격된 시기는 2007년 수준이며, WTI 원유는 지난 한 달 동안 𝟐𝟑% 이상 상승했습니다 😬. 이 두 지표 중 하나가 움직이면 다른 것이 완화될 것이라는 가정하에 구축된 포트폴리오는 현재 가혹한 조정(correction)을 받고 있습니다.

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