Wisconsin Mutual, 상장 경쟁사 인수 합의

핵심 요약: 예금주 소유의 North Shore Bank는 1895 Bancorp와 그 130년 역사의 자회사인 PyraMax Bank를 인수함으로써 자사의 홈 스테이트(home-state) 입지를 강화할 예정입니다. -
뒷받침 데이터: 미드웨스트(Midwest) 지역은 2022년 초 이후 116건의 거래가 발생하는 등 은행 M&A(인수합병) 관점에서 미국 내에서 가장 활발한 지역이었습니다. -
전문가 인용: "규모를 확장하는 것은 언제나 좋은 이점이지만, 더 중요한 것은 PyraMax가 지역 금융(community banking), 관계 중심 서비스, 그리고 지역 중심의 의사결정에 대한 우리의 약속을 공유한다는 점입니다." – North Shore CEO Jay McKenna

** 업데이트:** 이 기사에는 North Shore CEO Jay McKenna의 추가 의견과 North Shore에 대한 추가 정보가 포함되어 있습니다.

두 차례의 공모를 통해 5,700만 달러를 조달한 후 주식 소유 형태로 전환한 위스콘신(Wisconsin)의 예금주 소유 저축은행(thrift)이 상호 은행(mutual bank)에 매각하기로 합의했습니다.

자산 규모 5억 9,800만 달러인 1895 Bancorp가 위스콘신 브룩필드(Brookfield)에 위치한 North Shore Bank에 매각되는 것은, 1895가 전략적 옵션을 검토하기 위해 투자은행인 Keefe Bruyette & Woods를 고용한 지 약 16개월 만에 이루어졌습니다. CEO David Ball에 따르면, 자산 규모 26억 달러인 North Shore와 결합함으로써 고객들에게 1895 Bancorp가 단독으로 제공할 수 있는 것보다 더 높은 수준의 서비스를 제공할 수 있게 될 것입니다.

Ball은 목요일 보도자료를 통해 "우리가 하나가 됨으로써 고객들에게 훨씬 더 많은 것을 제공할 수 있습니다"라고 말했습니다.

거래할 주식이 없는 예금주 소유 은행들은 은행을 인수하기 위해 현금을 지불해야 합니다. 따라서 상호 은행이 상장 기관(stock-traded institution)을 인수하는 거래는 드물지만, 결코 들어본 적 없는 일은 아닙니다. 예를 들어, 지난 5월 매사추세츠주 케임브리지(Cambridge)에 위치한 자산 70억 달러 규모의 Cambridge Savings Bank는 뉴햄프셔주 도버(Dover)에 본사를 둔 자산 6억 달러 규모의 First Seacoast Bancorp를 8,090만 달러에 인수하기로 합의한 바 있습니다.

1923년 North Shore Building & Loan association로 설립된 North Shore는 OTC Markets Group의 발행 주식 추정치를 바탕으로, 1895 Bancorp에 대해 주당 18.40달러에서 18.66달러 사이, 즉 1억 250만 달러에서 1억 380만 달러를 지급하기로 합의했습니다.

130년의 역사를 가진 위스콘신주 그린필드(Greenfield) 기반의 PyraMax Bank를 소유한 지주 회사인 1895는 2019년 1단계 전환 (first-step conversion)을 통해 2,150만 달러를 조달했습니다. 2년 후 진행된 2단계 전환 (second-step conversion)을 통해 3,550만 달러를 추가로 조달했습니다. 이러한 자본 유입에도 불구하고, 1895는 상장 은행 (publicly traded bank)으로서 입지를 다지는 데 어려움을 겪었습니다. 다른 여러 금융 기관들과 마찬가지로, 1895는 2022년과 2023년에 금리가 급등했을 때 이에 제대로 대응하지 못했습니다. 2023년에 이 회사는 수익률이 낮은 증권 (lower-yielding securities) 약 5,000만 달러어치를 매각하며 총 410만 달러의 손실을 기록했습니다. 2023년 전체 기간 동안 1895는 500만 달러의 손실을 보고했습니다. 1895는 2024년에 수익성을 회복했으나, 수익은 50만 1,000달러로 미미한 수준이었습니다.