Western Digital (WDC)의 주가가 6월 16일 새로운 사상 최고치를 기록했습니다. 이는 모건 스탠리(Morgan Stanley)의 선임 애널리스트인 Joseph Moore가 이 데이터 저장 장비 거대 기업에 대한 목표주가를 공격적으로 $650로 상향 조정했기 때문입니다.

Moore는 오늘 아침 'Overweight' 등급을 재확인하면서, WDC의 상대강도지수(Relative Strength Index, 14일)가 중반 70대에 진입했습니다. 이는 단기적인 조정을 앞두고 과매수 상태임을 나타냅니다.

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Western Digital 주식은 2026년 들어 블록버스터 같은 투자가 되어, 올해 초 대비 약 250% 상승했습니다.

AI 수요가 Western Digital 주식을 보유할 가치로 만듭니다

WDC 주식에 대한 Moore의 건설적인 평가는 인공지능(AI) 인프라의 하드웨어 수요에 뿌리를 두고 있습니다.

그에 따르면, 복잡한 AI 모델링, 머신러닝 애플리케이션, 그리고 확장되는 초거대 데이터 센터는 저장 장치 수요가 최소 연간 40%의 비율로 복합 성장하고 있는 것으로 나타났습니다.

그리고 엔터프라이즈급 저장 솔루션의 주요 수직 통합 공급업체인 Western Digital은 이러한 호황을 포착할 독특한 위치에 있습니다.

요약하자면, 모건 스탠리는 프로세서나 GPU만으로는 AI 혁명을 구동할 수 없다는 시장이 현실을 깨닫고 있기 때문에 긍정적입니다. 고성능 메모리 아키텍처가 그만큼 중요하기 때문입니다.

WDC 주가를 끌어올릴 예정된 출시 제품들

이전 주기 동안의 깊은 산업 전반적인 생산 감축 이후, 제조업체는 2026년 대규모 AI 기반 엔터프라이즈 주문 급증에 발맞추기 위해 고군분투하고 있습니다.

Moore는 자신의 리서치 보고서에서 이러한 구조적 병목 현상이 WDC에게 막대한 가격 결정력을 부여하여, 이 HDD 제조사가 계약 가격 구조의 상향 조정을 이끌어낼 수 있게 했다고 언급했습니다.

그는 또한 고용량 UltraSMR 및 HAMR 아키텍처의 기대되는 출시 제품들이 향후 2년 동안 회사의 영업 마진을 초강력하게 만들 수 있기 때문에 Western Digital 주식을 보유할 것을 추천했습니다.

Western Digital 투자 시 여전히 주의가 필요한 이유

작성 시점을 기준으로 WDC 주가가 Moore의 목표가나 다른 월스트리트 (Wall Street) 분석가들의 목표가를 이미 여유 있게 상회하고 있기 때문에 투자자들은 여전히 주의를 기울일 것을 권고받습니다.

Western Digital에 대한 컨센서스 등급 (consensus rating)은 여전히 "강력 매수 (Strong Buy)"를 유지하고 있지만, 약 $542인 평균 목표가 (mean price target)는 현재 수준에서 막대한 하락 잠재력 (downside potential)이 있음을 시사합니다.

게다가 WDC의 급격한 상승과 과도하게 높아진 밸류에이션 (valuation, 약 58배의 선행 수익 배수 (forward earnings))은 옵션 가격 책정 (options pricing)마저도 이에 불리하게 작용하기 시작했습니다.