애널리스트, SpaceX가 선도적인 하이퍼스케일러(hyperscaler)로 진화할 것으로 전망

Wedbush는 Space Exploration Technologies Corp. (NASDAQ:SPCX)에 대해 Outperform 등급과 목표 주가 190달러로 분석을 시작하며, 이 회사가 위성 연결성, 우주 발사 및 인공지능 (AI) 인프라를 아우르는 주요 하이퍼스케일러(hyperscaler)가 될 수 있는 독보적인 위치에 있다고 주장했습니다.

애널리스트 Dan Ives는 SpaceX를 "기술 시장 내에서 가장 차별화된 자산 중 하나"라고 설명하며, 발사 능력, 광대역 서비스 및 확장되는 AI 야망의 결합을 강조했습니다.

Starlink, 핵심 수익 엔진으로 유지

Ives는 Starlink가 "여전히 글로벌 통신 및 광대역 시장을 침투하는 초기 단계에 있다"고 말하며, SpaceX가 현재 유효 시장의 1% 미만을 점유하고 있는 동시에 기기 직접 연결 (direct-to-device) 셀룰러 서비스를 계속 확장하고 있다고 언급했습니다.

Starship, 경쟁 우위 강화 기대

해당 증권사는 Starship의 재사용 가능한 발사 시스템을 SpaceX의 가장 큰 장기적 이점 중 하나로 꼽았으며, 이를 통해 회사가 지속적인 운영 개선을 통해 발사 비용을 낮추는 동시에 비행 빈도를 높일 수 있다고 분석했습니다.

각 Starship은 미션당 약 60개의 Starlink 위성을 배치할 것으로 예상되는데, 이는 Falcon 9 로켓이 운송하는 27개의 위성과 비교되는 수치로, 이 플랫폼을 "수익성이 매우 높은 광대역 연결성 사업의 점진적인 동력"으로 만듭니다.

AI 투자가 밸류에이션 뒷받침

Wedbush는 또한 SpaceX의 재무적 유연성을 강조하며, 이 회사가 IPO를 통해 약 860억 달러를 조달했으며, 그 수익의 약 20%가 AI 인프라 투자에 할당되었다고 언급했습니다.

증권사는 SpaceX가 인공지능 (AI) 전략을 가속화하기 위해 추가 자금 조달을 추진하고 있다고 덧붙였습니다.

Wedbush의 목표 주가 190달러는 2028 회계연도 예측치를 사용한 부분 합산 가치 평가 (sum-of-the-parts valuation)를 기반으로 하며, 이는 약 2.48조 달러의 기업 가치를 의미합니다.

앞으로를 내다보며, Ives는 인공지능 (AI)과 컴퓨팅이 "향후 10년 동안 여전히 초기 단계 (early innings)에 머물러 있다"고 말하며, 이는 회사의 이미 수익을 내고 있는 Starlink 사업을 넘어 상당한 상승 잠재력이 있음을 시사합니다.

SpaceX 주가