Wedbush, Cerebras의 첫 분기 실적 발표를 앞두고 긍정적 전망 제시. CBRS 주식 투자자들에게 미치는 의미.

새롭게 상장된 Cerebras Systems (CBRS)는 상장 이후 힘든 시기를 보내고 있습니다. 약 20% 하락한 이 회사는 오늘 장 마감 후 1분기(Q1) 및 첫 분기 실적을 발표할 예정입니다. 시장에서 AI 주식의 가장 큰 지지자인 Dan Ives가 이끄는 Wedbush는, 이 회사가 상장 기업으로서 다소 침체된 시작을 보였음에도 불구하고 여전히 낙관적인 전망을 유지하고 있습니다.

CBRS에 대해 "Outperform(시장 수익률 상회)" 등급을 유지하며, 이 회사는 해당 주식에 대해 270달러의 목표 주가를 설정했습니다. 이 목표 주가는 거대한 접시 크기의 칩으로 유명해진 이 회사에 대해 현재 수준에서 20.3%의 상승 잠재력이 있음을 나타냅니다.

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Cerebras 소개

2015년에 설립된 Cerebras Systems는 가속기(accelerators), 슈퍼컴퓨팅 시스템(supercomputing systems), 웨이퍼 스케일 프로세서(wafer-scale processors), 그리고 대규모 추론/학습 인프라(large-scale inference/training infrastructure)를 개발하는 AI 인프라 기업입니다. 또한 이 회사는 추론 서비스형(Inference-as-a-Service, IaaS) 및 AI 클라우드 서비스를 점점 더 많이 제공하고 있습니다.

회사의 시가총액(market cap)은 IPO 당시의 고점인 650억 달러에서 482억 달러로 하락했습니다.

그럼에도 불구하고, Wedbush는 여전히 CBRS 주식을 고수하고 있습니다. 여러분도 그래야 할까요? 함께 알아봅시다.

Cerebras 플레이

Cerebras에 대한 저의 가장 최근 분석에서, 저는 Cathie Wood가 왜 이 회사의 주식을 대량으로 매수했는지 이해하려고 노력했습니다. 동시에 이 회사가 무엇을 제공하는지, 그리고 2034년까지 1,390억 달러 규모에 달할 것으로 예상되는 추론(inference) 및 에이전틱 AI(agentic AI) 시장에서 왜 관련성이 있는지를 깊이 파고들었습니다.

그 글에서 저는 SRAM 또는 정적 랜덤 액세스 메모리(Static Random Access Memory)에 대해 언급한 바 있습니다. DRAM의 시대에 SRAM이 제공하는 것은 주목할 만합니다. 예를 들어 보겠습니다. Nvidia (NVDA) B200 HBM3e의 메모리 대역폭(memory bandwidth)은 초당 8테라바이트(terabytes per second)인 반면, WSE 3의 온칩(on-chip) SRAM 대역폭은 초당 21,000테라바이트에 달합니다. 이는 Cerebras 시스템에 2,600배라는 압도적인 우위를 제공합니다.

비록 소프트웨어 개선 및 최적화가 실제 상황에서 Nvidia의 상당한 대역폭 격차를 좁히는 데 도움을 주었지만, 유사한 발전은 WSE 3 플랫폼에도 이익을 줄 것입니다. 본질적으로, 이는 전통적인 그래픽 처리 장치 (GPU) 설계로는 완전히 극복할 수 없는 근본적인 물리적 우위를 나타냅니다. 이러한 강점에 대한 뒷받침 근거는 2026년 초 기준으로 그들의 Wafer-Scale Engine 아키텍처(WSE-3와 같은)가 대규모 오픈 웨이트 모델 (open-weight models) 실행 속도 기록을 보유하고 있다는 사실에서 이미 확인할 수 있습니다.