Wedbush, 더 강력한 성장 전망을 근거로 Silicon Motion Technology 목표 주가 상향

Silicon Motion Technology (NASDAQ:SIMO)의 목표 주가가 Wedbush에 의해 $230에서 $400로 상향 조정되었습니다. Wedbush는 더 강력한 향후 추정치와 개선되는 성장 가시성을 반영하는 더 높은 밸류에이션 배수 (valuation multiple)를 근거로 'Outperform' 등급을 재확인했습니다.

이 소식에 Silicon Motion의 주가는 약 5% 상승한 $337를 기록했습니다.

Wedbush는 "개선되는 기회와 펀더멘털 (fundamentals)의 변화"를 더 잘 반영하기 위해 모델을 업데이트함에 따라 전망치를 상향 조정한다고 밝혔으며, SIMO의 예상 성장 프로필에 맞추기 위해 수익 추정치와 배수(multiple)가 모두 상향되었다고 언급했습니다.

해당 기업은 더 높은 가정 시장 점유율과 새로운 제품 주기에 따른 평균 판매 단가 (average selling prices) 개선의 결합으로 인해, 클라이언트 SSD 수요에 대해 더욱 건설적인 견해를 제시했습니다.

또한 차세대 Gen 5 PCIe 컨트롤러를 주요 가격 동인으로 강조하며, 이들이 이전 세대 제품 대비 프리미엄 가격에 판매되고 있다고 언급했습니다.

Wedbush는 새로운 4채널 메인스트림 컨트롤러가 NAND 제조업체 전반에 걸쳐 본격적으로 도입됨에 따라, SIMO의 점유율 확대가 올해 하반기에 더욱 가시화될 것으로 예상된다고 덧붙였습니다. 보고서에 따르면 이 회사의 점유율은 현재 약 30%입니다.

엔터프라이즈 스토리지 (enterprise storage)와 관련하여, Wedbush는 MonTitan 플랫폼의 성장세를 강조했습니다. 이 플랫폼은 제한된 물량으로 출하되기 시작했으며, 회사는 2026년 말까지 매출의 한 자릿수 중반에서 두 자릿수 초반 퍼센트에 도달할 것으로 예상하고 있습니다.

또한 해당 기업은 엔터프라이즈 고객의 수요 강화와 신흥 네오클라우드 (neocloud) 및 AI 인프라 요구 사항에 힘입어 2027년까지 잠재적인 상승 여력이 있다고 보고 있습니다.

임베디드 (embedded) 분야에서 Wedbush는 네트워킹 및 부트 드라이브 (boot drive) 애플리케이션의 콘텐츠 확장 등 자동차 및 데이터 센터 관련 제품 전반에 걸쳐 지속적인 기회가 있다고 지적했으며, 대규모 인프라 및 검색 관련 고객사에서의 추가적인 수주를 언급했습니다.

해당 기업은 SSD, 임베디드 (embedded), 그리고 엔터프라이즈 (enterprise) 부문 전반에 걸쳐 더 강력한 성장을 가정함에 따라, 2026년과 2027년 매출 추정치를 각각 16억 4천만 달러와 20억 9천만 달러로 상향 조정했으며, 주당순이익 (EPS) 전망치 또한 높였습니다.

이러한 낙관적인 전망에도 불구하고, Wedbush는 수정된 모델이 잠재적인 상승 여력을 여전히 과소평가하고 있을 수 있다고 언급했습니다. 특히 NAND 가격이 지지적인 수준을 유지하고, 엔터프라이즈 채택이 가속화되며, 중국과 같은 주요 지역에서 시장 점유율 확대가 지속될 경우 더욱 그러할 것이라고 덧붙였습니다.