VS&Co (VSXY): 월스트리트, 회복세가 이미 주가에 반영되었는지 논쟁 중

Victorias Secret & Co. (NYSE:VSXY)는 2026년 8월 1일로 마감된 기간의 2분기 실적을 2026년 9월 3일에 발표했습니다. 순매출은 10% 증가한 16억 1,100만 달러를 기록했으며, 조정 희석 주당순이익(adjusted diluted earnings per share)은 0.33달러에서 거의 세 배 가까운 0.95달러로 증가했고, 경영진은 연간 순매출, 조정 영업이익 및 조정 주당순이익 가이던스를 상향 조정했습니다. 브라 사업 부문이 Victoria's Secret 브랜드 성장의 약 절반을 견인했으며, 해외 매출은 20% 급증한 2억 7,340만 달러를 기록했습니다.

5개 분기 연속 성장세는 주가 하락을 매수 기회로 만든다

Morgan Stanley의 Alex Straton은 Victorias Secret & Co. (NYSE:VSXY)의 목표주가를 기존 99달러에서 101달러로 상향 조정하며, 투자의견 'Overweight'를 유지했습니다. 그는 2분기 실적이 회복세의 지속 가능성을 강화했다고 평가하며, 주가는 지난 한 달 동안 40% 이상의 연초 대비 상승에도 불구하고 8% 이상 하락한 것이 매수 기회라고 지적했습니다.

Barclays는 투자의견 'Overweight'를 유지하면서도 목표주가를 기존 108달러에서 106달러로 소폭 축소하며, 회사가

BMO Capital은 Market Perform 의견으로 커버리지를 시작하며 목표주가를 80달러로 제시했습니다. BMO는 Victorias Secret & Co.(NYSE:VSXY)와 PINK의 턴어라운드가 '실제이며 여전히 상승 여력이 있다'고 언급했지만, 지난 한 해 동안 재평가된 이후 회복세의 상당 부분이 이미 주가에 반영되었다고 말했습니다.

UBS는 Neutral 등급을 유지하면서도 목표주가를 기존 95달러에서 87달러로 낮췄습니다. 이 회사(UBS)는 경영진의 계획이 해당 브랜드들을 지속적인 비교 판매액 성장(comparable-sales growth)에 더 강력한 기반을 마련했다고 말하며, 회계연도 2026년 이후 EPS에 대해 11%의 4개년 복합 연간 성장률(compound annual growth rate)을 예측했습니다. 하지만 UBS는 이러한 기대치들이 이미 주가 가치평가(valuation)에 반영되어 있다고 주장했습니다.