Vicor, 주가 하락에도 불구하고 수주 잔고가 두 배 이상 증가하며 2분기 예상치 상회 (VICR)

수익은 전망치를 상회했으나 주가는 하락

Vicor Corporation (NASDAQ:VICR)은 화요일, 수익(earnings)과 매출(revenue) 모두 월스트리트의 예상치를 상회하는 2분기 재무 실적을 발표했습니다.

예상보다 강력한 실적에도 불구하고, 전력 부품(power components) 제조업체인 이 회사의 주가는 발표 이후 장전 거래(pre-market trading)에서 6.23% 하락했습니다.

조정 수익(Adjusted earnings)은 주당 1.04달러를 기록하며, 애널리스트 컨센서스 추정치인 0.65달러를 여유 있게 넘어섰습니다.

매출은 1억 4,340만 달러로 증가하여, 예상치였던 1억 3,840만 달러를 상회했으며, 전년 동기 1억 4,100만 달러 대비 1.7% 증가했습니다. 전년 동기에는 4,500만 달러의 특허 소송 합의금이 포함되어 있었습니다. 해당 일회성 이익을 제외하면, 제품 및 로열티 매출은 9,600만 달러에서 전년 대비 49% 증가했습니다.

수익성 및 주문 잔고 강화

이번 분기 순이익(Net income)은 4,980만 달러로 증가했으며, 이는 2026년 1분기의 2,070만 달러 및 전년 동기 4,120만 달러와 비교됩니다.

매출총이익률(Gross margin)은 전 분기 55.2%에서 58.0%로 개선되었습니다. 그러나 특허 합의금 덕분에 실적이 좋았던 1년 전의 65.3%보다는 낮은 수준을 유지했습니다.

Vicor의 수주 잔고(backlog)는 3억 8,000만 달러로 급격히 확장되었으며, 이는 1년 전 1억 5,500만 달러 대비 145% 증가한 것이며, 1분기 3억 100만 달러 대비 26% 상승한 수치입니다.

수요 가속화에 따른 생산 능력 확장 계획

최고경영자(CEO)인 Patrizio Vinciarelli 박사는 "고성능 컴퓨팅(high-performance compute), 자동 테스트 장비(automatic test equipment), 그리고 산업, 항공우주 및 방위 분야 전반에 걸친 수요 증가로 인해 당사의 첫 번째 ChiP 팹(fab) 내의 증가된 생산 능력(capacity)이 흡수되고 있습니다"라고 말했습니다. "가동률이 풀 가동에 가까워짐에 따라, 당사는 고전류 밀도 2세대 VPD ChiP를 위한 두 번째 팹을 구축하기 위한 단계를 밟고 있습니다."

현금 보유 상태 개선

2026년 6월 30일 기준 현금 및 현금성 자산(Cash and cash equivalents)은 총 4억 5,360만 달러로, 전 분기 말의 4억 420만 달러 대비 12.2% 증가했습니다.

영업 현금 흐름(Operating cash flow)은 2분기 동안 3,400만 달러로 개선되었습니다. 이는 2,860만 달러의 소송 비용(litigation payment) 지불로 인해 영업 활동에서 390만 달러의 현금이 사용되었던 1분기와 비교됩니다.

자본 지출(Capital expenditures)은 이번 분기에 1,120만 달러를 기록하여, 전 분기의 1,240만 달러보다는 감소했으나 2025년 2분기에 보고된 620만 달러보다는 높은 수준을 보였습니다.

Vicor Corporation 주가