소프트웨어 제공업체와 칩 제조사들이 가장 큰 헤드라인을 장식하고 있지만, 인공지능 (AI) 혁명은 근본적으로 하드웨어의 이야기입니다. 인공지능에 필요한 거대한 컴퓨팅 클러스터는 두 가지 핵심 요소 없이는 작동할 수 없습니다: 바로 엄청난 양의 전력과 매우 정교한 냉각 시스템 (cooling systems)입니다.

산업 기업인 Vertiv (NYSE: VRT)와 Eaton (NYSE: ETN)은 이러한 인공지능 중심의 데이터 센터를 가동하는 데 필요한 필수 인프라를 제공하는 데 도움을 줍니다.

*2009년에 Nvidia를 놓치셨나요? 이 희귀한 신호가 다시 나타나고 있습니다. 2009년, 잘 알려지지 않은 칩 제조사인 Nvidia에 대해 "Double Down" 신호가 나타났습니다. 수년 만에 처음으로, 동일한 "Total Conviction" 신호가 Nvidia 크기의 1/100에 불과한 기업에 대해 나타나고 있습니다. *계속 읽기 »

오하이오주 웨스터빌에 본사를 둔 Vertiv는 데이터 센터를 위한 전력 및 열 솔루션, 주로 칩 직접 냉각 (direct-to-chip liquid cooling) 방식을 생산하며, 글로벌 서비스 네트워크를 통해 반복적인 수익을 창출합니다.

아일랜드에 본사를 둔 Eaton은 전력 관리 기업으로, 변압기, 스위치기어 (switchgear), 무정전 전원 장치 (UPS), 그리고 데이터 센터, 유틸리티 그리드 (utility grids), 산업 시설에 전력을 공급하고 보호하는 데 필수적인 첨단 액체 냉각 시스템 (liquid-cooling systems)을 포함한 중전기 인프라를 설계 및 제조합니다.

지금 이 두 회사의 주식을 보유해야 할 매력적인 이유 세 가지는 다음과 같습니다:

1. 하이퍼스케일 (Hyperscale) 수주 잔고 증가

빅테크 하이퍼스케일러들이 약속한 막대한 자본 지출 (capital expenditures)은 둔화될 기미를 보이지 않고 있으며, 이는 두 회사 모두에게 수년간의 거대한 가시성 확보로 직접적으로 이어지고 있습니다.

Vertiv는 2025년 말, 데이터 센터 주문의 폭발적인 급증에 힘입어 수주 잔고 (project backlog)가 150억 달러 이상으로 급증했다고 밝혔습니다. 1분기에 Vertiv는 전년 동기 대비 30% 증가한 26억 5,000만 달러의 매출과, 전년 동기 대비 136% 증가한 0.99달러의 주당 순이익 (EPS)을 기록했습니다. 이 회사는 2025년의 102억 달러와 비교하여 연간 매출이 135억 달러에서 140억 달러에 달할 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 또한 연간 EPS 가이던스를 전년 동기 대비 87.6% 증가한 6.30달러에서 6.40달러 사이로 제시했습니다.

Eaton 역시 1분기 기준 145억 달러의 수주 잔고를 기록하며 유사한 붐을 경험하고 있습니다. 1분기에 수주 잔고는 전기 부문 (electrical segment)에서 48%, 항공우주 부문 (aerospace segment)에서 28% 성장했습니다.

Eaton은 또한 두 자릿수의 매출 성장을 보이고 있습니다. 1분기 매출은 전년 동기 대비 17% 증가한 75억 달러로 기록적인 수치를 달성했으며, 조정 주당 순이익 (adjusted EPS)은 전년 동기 대비 3% 증가한 2.81달러를 기록했습니다.

데이터 센터를 구축하는 데는 수년이 걸리기 때문에, 이러한 수주 잔고는 두 회사 모두를 단기적인 기술 시장 변동성으로부터 보호해 주는, 길고 가시성이 매우 높은 매출 경로 (revenue runway)를 보장합니다.