Vanguard Short-Term Corporate Bond ETF (NASDAQ:VCSH)는 투자 등급 기업 부채에 집중적으로 노출되는 반면, iShares Core 1-5 Year USD Bond ETF (NASDAQ:ISTB)는 국채(Treasuries)와 주택저당증권(mortgage-backed securities)을 포함하여 더 다각화된 포트폴리오를 제공합니다.

단기 고정 수입(fixed income)을 찾는 투자자는 두 가지 뚜렷한 경로를 가지고 있습니다: 집중적인 회사채 전략 또는 광범위 시장 복합형입니다. 두 펀드 모두 만기 기간이 1년에서 5년 사이인 구간을 목표로 하며, 현금보다 높은 수익률을 제공하는 동시에 금리 변화에 대한 민감도를 비교적 낮게 유지하는 것을 목표로 합니다. 본 비교는 이러한 저변동성 구성 요소들의 비용과 구성을 탐구합니다.

개요 (비용 및 규모)

지표	VCSH	ISTB
발행사	Vanguard	iShares
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베타(Beta)는 S&P 500 대비 가격 변동성을 측정하며, 5년 월별 수익률을 기준으로 계산됩니다. 1년 수익률은 지난 12개월간의 총수익을 나타냅니다. 배당수익률은 거래 마감일 기준 지난 12개월간의 분배금 수익률입니다.

Vanguard 펀드는 iShares 펀드의 0.06%에 비해 0.03%로 비용 비율(expense ratio)이 더 저렴한 옵션입니다. 이 0.03 퍼센트 포인트 차이는 소액 잔고에는 무시할 수 있지만, 더 큰 포트폴리오에서는 중요할 수 있습니다. 또한, VCSH는 지난 12개월 배당 수익률이 ISTB의 4.30% 대비 4.50%로 약간 더 높은 지급액을 제공합니다.

성과 및 위험 비교

지표	VCSH	ISTB
최대 낙폭 (5년)	(9.50%)	(9.40%)
5년간 $1,000 성장액 (총수익)	$1,124	$1,092

내부 구성 요소

내부 구성 요소

iShares Core 1-5 Year USD Bond ETF는 단기 고정 수입 시장(short end of the fixed income market)에 대한 분산 노출을 제공합니다. 이 상품의 보유 종목 수는 7,030개로 상당히 높으며, 최대 포지션에는 U.S. Treasury 3.875% notes 1.1% 06/15/2028이 1.10%, BlackRock institutional money market fund가 0.94%, 그리고 Treasury 4% notes가 0.93%의 자산 비중으로 포함되어 있습니다. 이 펀드는 U.S. 국채(U.S. Treasury bonds), 정부 관련 채무(government-related debt), 투자 등급 회사채(investment-grade corporate securities)를 포함하는 광범위한 우주(broad universe)를 추적하는 것을 목표로 합니다. 이 상품은 2012년에 출시되었습니다. iShares Core 1-5 Year USD Bond ETF는 최근 12개월 동안 주당 $2.05를 지급했으며, 이는 최근 약 $48.05의 주가를 기준으로 할 때 4.30%의 수익률(yield)로 계산됩니다.

반면, Vanguard Short-Term Corporate Bond ETF는 만기 가중 평균이 1년에서 5년 사이인 고품질 회사채에 더 집중합니다. 이 상품의 보유 종목 수는 3,030개이며, 주요 보유 종목에는 U.S. Treasury notes가 0.36%, Bank of America Corp (NYSE:BAC) 채권이 0.23%, 그리고 AbbVie (NYSE:ABBV)에서 발행한 채권이 0.21%로 포함되어 있습니다. 이 상품은 2009년에 출시되었습니다. Vanguard Short-Term Corporate Bond ETF는 최근 12개월 동안 주당 $3.51를 지급했으며, 이는 최근 약 $78.69의 주가를 기준으로 할 때 4.50%의 수익률(yield)로 계산됩니다.