Vanguard Small-Cap ETF (NYSEMKT:VB)는 State Street SPDR Portfolio S&P 600 Small Cap ETF (NYSEMKT:SPSM)보다 두 배 많은 종목에 대한 노출을 제공하지만, 둘 다 동일한 0.03%의 운용보수(expense ratio)를 유지합니다.

이 펀드들은 미국 소형주 자본화 기업 주식에 저렴하게 접근할 수 있게 해줍니다. Vanguard 펀드는 광범위한 시장 노출을 위해 폭넓은 소형주 지수를 추종하는 반면, State Street 펀드는 특정 수익성 기준을 적용하여 총수익률에 영향을 줄 수 있는 S&P SmallCap 600을 따릅니다.

개요 (비용 및 규모)

Metric	SPSM	VB
Issuer	SPDR	Vanguard
...
베타(Beta)는 S&P 500 대비 가격 변동성을 측정하며, 5년 월별 수익률을 기준으로 계산됩니다. 1년 수익률은 지난 12개월 동안의 총수익률을 나타냅니다. 배당수익률은 지난 12개월간의 분배금 수익률입니다.

두 ETF 모두 운용보수가 0.03%로 매우 저렴합니다. State Street 펀드는 현재 약간 더 높은 지급액(payout)을 제공하여, 현재 소득을 우선시하는 투자자에게 Vanguard에 비해 0.20 퍼센트 포인트의 수익률 우위를 제공합니다.

성과 및 위험 비교

Metric	SPSM	VB
최대 낙폭 (5년)	(27.90%)	(28.20%)
5년간 $1,000 성장액 (총수익률)	$1,488	$1,486

구성 종목

Vanguard Small-Cap ETF는 산업재가 20.00%, 기술이 18.00%, 헬스케어가 13.00%로 비중을 차지하는 광범위한 소형 기업 바스켓(basket)을 추종합니다. 이 펀드는 1,307개 종목을 관리하며, 최대 보유 종목에는 Credo Technology Group Holding Ltd가 0.54%, Jabil Inc가 0.49%, Revolution Medicines Inc가 0.45%가 포함되어 있습니다. 이 펀드는 2004년에 출시되었습니다.

VB는 지난 12개월 동안 주당 $3.61을 지급했습니다. 최근 $297.01의 주가를 기준으로 할 때, 이는 1.20%의 수익률입니다.

State Street SPDR S&P 600 Small Cap ETF는 보다 집중된 608개 기업 그룹을 목표로 하며, 금융 서비스에 17.00%, 산업재에 16.00%, 기술에 16.00%를 할당합니다. 상위 보유 종목에는 Molina Healthcare Inc가 0.69%, Brightspring Health Services가 0.61%, Viasat Inc가 0.52%로 포함되어 있습니다. 이 ETF는 2013년에 출시되었습니다.

SPSM은 지난 12개월 동안 주당 $0.79를 지급했습니다. 최근 $56.84의 주가를 기준으로 할 때, 배당수익률은 1.40%입니다.

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투자자에게 이것은 무엇을 의미할까요?

이 소형주 ETF들은 지난 5년 동안 거의 동일한 수익률과 변동성을 보였지만, iShares (SPSM)가 지난 1년간 더 나은 성과를 기록했습니다. 심지어 지출 비율(expense ratios)도 같습니다. 투자자는 이들 중 어떤 것을 선택해야 할까요?