강력한 주식 시장의 영향으로 은퇴 계좌 잔액이 상승하고 있으나, 경제적 어려움으로 인한 중도 인출(hardship withdrawals)은 증가하고 있습니다.

Credit: Jacob Wackerhausen / Getty Images

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핵심 요약 (Key Takeaways)

Target-date funds (TDF, 목표 날짜 펀드)의 사용 증가에 힘입어, 주요 시장 변화가 있을 때에도 자신의 401(k) 계좌를 그대로 두는 투자자들이 늘어나고 있습니다.

2025년의 기록적인 계좌 잔액은 자동 저축 증액과 강력한 시장 수익률의 결과입니다.

경제적 어려움으로 인한 중도 인출(hardship withdrawals)이 증가하고 있으며, 이는 더 나은 플랜 설계가 모든 이들에게 균등하게 도움이 되지 않고 있음을 시사합니다.

A Vanguard의 이번 주 보고서에 따르면, 미국의 은퇴 저축자들이 자신의 401(k)를 그대로 두는 데 점점 더 능숙해지고 있으며, 주식 시장에 주요 뉴스가 발생할 때 은퇴 계좌를 만지려는 유혹을 느끼는 투자자가 줄어들고 있습니다.

보고서는 많은 저축자가 Target-date funds (TDF, 목표 날짜 펀드)와 같이 전문가가 관리하는 옵션을 선택하고 있으며, 이러한 옵션이 이들을 대신해 매수 후 보유(buy-and-hold) 원칙을 수행해주기 때문이라고 분석합니다. 시장의 격동과 경제적 불안 속에서 이를 직접 실천하기는 어려울 수 있지만, 대부분의 전문가들은 적절하고 비용이 낮은 투자 상품을 선택하고 기여금(contributions)을 자동화한 다음, 장기적인 수익을 기다리며 그대로 두는 것을 권장합니다.

이 전략은 효과가 있는 것으로 보이며, 미국의 401(k) 잔액은 사상 최고치로 치솟았습니다.

이것이 당신에게 중요한 이유

대부분의 미국 근로자에게 401(k) 또는 유사한 계좌는 이제 은퇴 자금을 마련하기 위한 주요 수단입니다. 은퇴 플랜은 올바른 투자 행동이 기본값(default)이 되도록 점점 더 설계되고 있으며, Vanguard의 데이터는 이것이 효과를 거두고 있음을 보여줍니다.

방관형 투자자(Hands-Off Investor)의 부상

Vanguard는 전문가의 조언을 받지 않는 참가자(nonadvised participants, 즉 전문가가 관리하는 옵션을 이용하지 않는 이들) 중 2025년에 직접 거래를 수행한 비율이 5%에 불과하다는 것을 발견했습니다. 이는 2023년과 2024년의 낮은 수치와 일치하며, 2025년 봄 글로벌 주식 시장이 급격히 매도세를 보였을 때도 유지되었습니다.

Vanguard에 따르면, 이러한 절제력의 주요 원인은 더 많은 저축자가 자신을 대신해 투자 결정을 자동으로 처리하는 전문 관리 옵션을 사용하고 있기 때문입니다.

2025년 말 기준으로 Vanguard 플랜 참여자의 69%가 타겟 데이트 펀드 (target-date funds), 균형 잡힌 펀드 (balanced funds), 그리고 관리형 자문 서비스 (managed advice services)를 포함하여 이러한 방식으로 투자했습니다. 가장 인기 있는 투자 옵션은 타겟 데이트 펀드 (target-date fund)로, 2025년 Vanguard 401(k) 고객의 61%가 이를 유일한 보유 자산으로 삼았습니다. 이는 10년 전보다 45% 높은 수치입니다.

단일 타겟 데이트 펀드 (target-date fund)를 보유한 저축자 중 2025년에 거래를 수행한 비율은 단 1%에 불과했습니다.

이러한 펀드들은 헤드라인이 자극적으로 변하고 주식 차트가 하락할 때 감정에 따라 행동하려는 유혹을 무디게 만듭니다. 또한 은퇴가 다가옴에 따라 자동으로 더 보수적인 자산 구성으로 전환됩니다. 다만, 패시브 인덱스 펀드 (passive index funds)보다 비용이 더 많이 드는 경향이 있어 수익률에 부담을 줄 수 있습니다.

잔액 역대 최고치 기록

Vanguard 참여자들의 평균 401(k) 잔액은 2025년 말 기준 약 $168,000로 상승하며 전년 대비 13% 증가했습니다. 일반적인 근로자의 은퇴 상황을 더 잘 나타내는 지표인 중앙값 (median) 잔액은 16% 상승한 약 $44,000를 기록했습니다. 두 수치 모두 Vanguard 역사상 최고치를 경신했습니다.