Vanguard VBR vs State Street SLYV: 어떤 소형 가치주 ETF가 더 나은 선택일까?

소형주 (Small-cap stocks)는 거의 모든 균형 잡힌 투자 포트폴리오의 일부가 되어야 합니다. 고려해 볼 만한 두 가지 옵션은 최근 더 높은 수익률과 약간의 배당 수익률 우위를 제공하는 State Street SPDR S&P 600 Small Cap Value ETF (NYSEMKT:SLYV)와, 더 낮은 비용 비율 (expense ratio) 및 광범위한 분산 투자 (diversification)를 제공하는 Vanguard Small-Cap Value ETF (NYSEMKT:VBR)입니다.

소형 가치주 (Small-cap value stocks)는 주식 시장에서 역사적으로 관찰되어 온 규모 프리미엄 (size premium)과 가치 프리미엄 (value premium)을 포착할 수 있는 방법을 제공합니다. 이 비교에서는 State Street 펀드의 집중된 인덱스 기반 접근 방식과 Vanguard 펀드의 초저비용, 고분산 포트폴리오 중 어느 것이 장기 투자 전략에 더 적합한지 살펴봅니다.

스냅샷 (비용 및 규모)

지표	SLYV	VBR
발행사 (Issuer)	SPDR	Vanguard
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베타 (Beta)는 S&P 500 대비 가격 변동성을 측정하며, 베타는 5년 월간 수익률을 기준으로 계산됩니다. 1년 수익률은 지난 12개월 동안의 총 수익률 (total return)을 나타냅니다. 배당 수익률 (Dividend yield)은 2026년 6월 12일 펀드 종가 기준 지난 12개월간의 분배 수익률입니다.

Vanguard 펀드는 State Street 펀드의 0.15% 비용 비율과 비교하여 0.05%의 비용 비율을 부과하므로 더 저렴한 옵션입니다. SLYV가 약간 더 높은 분배 수익률을 제공하지만, 두 지급액 사이의 차이는 대부분의 소득 중심 투자자들에게 미미한 수준입니다.

성과 및 리스크 비교

지표	SLYV	VBR
최대 낙폭 (Max drawdown, 5년)	(28.70%)	(24.20%)
5년간 $1,000의 성장 (총 수익률)	$1,356	$1,494

구성 종목

Vanguard Small-Cap Value ETF는 838개의 주식을 보유하고 있으며, 금융 서비스 (Financial Services, 18%), 산업재 (Industrials, 17.9%), 경기 소비재 (Consumer Cyclical, 12.5%)가 주요 섹터입니다. 가장 큰 비중을 차지하는 종목으로는 Flex (NASDAQ:FLEX) 0.76%, Jabil (NYSE:JBL) 0.77%, NRG Energy (NYSE:NRG) 0.75% 등이 있습니다. 2004년에 출시된 이 펀드는 지난 12개월 동안 주당 4.14달러를 지급했으며, 655억 달러의 운용 자산 (AUM)을 관리하고 있습니다.

반면, State Street SPDR S&P 600 Small Cap Value ETF는 458개의 보유 종목으로 S&P SmallCap 600 Value Index를 추종합니다. 주요 섹터는 금융 서비스 (Financial Services, 19.5%), 경기 소비재 (Consumer Cyclical, 15.4%), 그리고 기술 (Technology, 13.4%)입니다. 주요 상위 종목으로는 Molina Healthcare (NYSE:MOH, 1.04%), Enphase Energy (NASDAQ:ENPH, 1.04%), 그리고 Eastman Chemical (NYSE:EMN, 1.01%)가 있습니다. 2000년에 출시된 이 펀드는 지난 12개월 동안 주당 1.90달러를 지급했으며, 48억 달러의 운용 자산 (AUM)을 관리하고 있습니다.

어떤 펀드가 더 나은 매수 선택일까?

State Street SPDR S&P 600 Small Cap Value ETF는 최근 12개월 동안 투자자들에게 39% 이상의 수익률을 제공하며 매우 훌륭한 성과를 거두었으며, 이는 소형주 (small-cap) 카테고리보다 3%포인트 높은 수치입니다. Vanguard Small-Cap Value ETF는 지난 12개월 동안 28%의 수익률을 기록하며, 카테고리 대비 다소 아쉬운 수익률을 보였습니다.